포엣 테크놀로지(POET), 마벨 계약 파기로 주가 반토막

불과 며칠 전까지 AI 광학 기술의 미래로 기대받으며 폭등했던 포엣 테크놀로지($POET)가 2026년 4월 27일 월요일, 나스닥 시장에서 하룻밤 사이에 시가총액의 절반이 사라지는 역대급 폭락을 맞이했습니다.

주가는 단 하루 만에 47.35%가 추락하며 약 11억 달러, 우리 돈으로 1조 5,000억 원에 달하는 기업 가치가 공중분해 되었는데 포엣 역사상 가장 뼈아픈 단일 거래일 하락으로 기록되었습니다.

이번 사태의 핵심 원인은 글로벌 반도체 거물인 마벨 테크놀로지(Marvell Technology)가 포엣과 맺었던 모든 구매 주문을 전격 취소했다는 충격적인 소식이 전해졌기 때문입니다. 마벨 측 대변인은 포엣이 기밀 유지 의무(NDA)를 위반하여 구매 주문 및 배송 관련 정보를 외부에 공개했기 때문에 더 이상 거래를 지속할 수 없다는 공식 입장을 내놓았습니다.

그 이유는 다름 아닌 '기밀 유지 의무(NDA) 위반'이었습니다. 지난주 포엣의 CFO 토마스 미카(Thomas Mika)는 스톡트위츠(Stocktwits)와의 인터뷰에서 마벨을 직접 언급하며 "우리는 이제 마벨의 공급사"라고 공언하고, 구체적인 배송 일정까지 언급했습니다. 마벨 측은 이를 심각한 계약 위반으로 간주하여 지난 4월 23일, 이미 포엣 측에 계약 파기를 통보했던 것으로 밝혀졌습니다.

울프팩 리서치(Wolfpack Research)를 비롯한 공매도 세력은 일찍부터 포엣의 실체에 의문을 제기해 왔습니다. 이들은 포엣이 2020년 이후 누적 매출이 고작 230만 달러에 불과하며, 사업 방향을 7번이나 바꾼 '홍보용 회사'라고 비난했는데요.

이에 대해 미카 CFO는 공매도 세력을 "구더기(maggots)"라고 원색적으로 비난하며 맞섰지만, 이 발언은 결국 부메랑이 되어 돌아왔고 결과적으로 이번 계약 파기로 인해 공매도 세력의 주장에 힘이 실리는 모양새가 되었습니다. 특히 마벨이 포엣에 계약 파기를 통보한 날짜가 지난 4월 23일로 밝혀지면서, 경영진이 이 사실을 알고도 인터뷰 이후 며칠간 침묵했다는 의혹까지 제기되어 투자자들의 배신감은 더욱 커지고 있습니다.

한편 일부 투자자들 사이에서는 마벨의 이번 행보가 치밀하게 계산된 '출구 전략'이었다는 분석도 나오고 있습니다. 실제로 마벨은 포엣에 파기를 통보하기 바로 전날인 4월 22일에 자체 광학 기술 업체인 폴라리톤(Polariton)을 인수했다고 발표했습니다. 즉 마벨이 기술을 내재화하는 데 성공하자마자 포엣 CFO의 실수를 빌미 삼아 합법적으로 계약을 종료할 수 있는 명분을 챙겼다는 시각입니다.

이러한 참사 속에서도 개인 투자자들의 반응은 엇갈리고 있습니다. 일부 투자자들은 마벨이 계약을 취소했다는 사실 자체가 역설적으로 포엣의 기술이 대기업이 탐낼 만큼 실체가 있었다는 증거라며 다른 대형 고객사가 나타날 것이라는 희망을 놓지 않고 있습니다.

반면 경영진의 가벼운 처신으로 주주들에게 막대한 손실을 입힌 것에 대해 분노하며 현 경영진의 즉각적인 사퇴와 책임 경영을 요구하는 목소리도 거세지고 있습니다.

현재 토마스 미카 CFO는 앞서 인터뷰를 진행했던 매체에게 이 상황에 대해 '유감스럽지만 현재로서는 어떤 답변도 할 수 없다'는 이메일을 보내며 침묵을 지키고 있습니다.

현재 포엣 주가는 20개월선 위까지 폭락하며 지난 한달 간의 급등분을 모조리 반납한 상황입니다. 워낙 많이 떨어졌기 때문에 단기적으로 반등이 일어날 수도 있겠습니다만, 기업에 있어 무엇보다도 중요한 신뢰가 박살난 상황이기 때문에 반등을 탈출의 기회로 삼을 투자자들이 많을 것으로 보입니다. 매수 기회로 여길만한 폭락이 아닐 가능성이 크죠.

게다가 포엣 주식은 원래 공매도 세력이 좋아하는 주식인데요. 최근에 숏커버링과 함께 숏스퀴즈가 발생하며 한 달만에 주가가 150% 올랐습니다만 이번에 주가가 반토막이 나면서 공매도와의 전쟁이 더욱 치열해질 것으로 보입니다.

한때 광학 기술의 유망주로 떠올랐던 포엣 테크놀로지는 이제 기술력 검증보다 더 무서운 경영진 리스크와 신뢰 회복이라는 거대한 장벽 앞에 서게 되었습니다. 이번 사태는 아무리 뛰어난 기술을 가진 유망주라도 대기업과의 냉혹한 비즈니스 관계에서 기밀 유지와 전략적 소통이 얼마나 중요한지를 보여주는 사례로 남게 되었습니다. 회사 측에서 어떤 식으로 현재 상황에 대응할지는 지켜봐야겠습니다만, 지금으로서는 쉽지 않아 보입니다.