마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께 메모리반도체 3대장 중 하나이다. 반도체를 만들기 위해선 완성품을 만드는 회사 뿐만 아니라 패키징 회사, 팹리스, 파운드리 등 다양한 회사들이 힘을 합친다. 그 중 하나마이크론은 이번 삼성전자가 역대 최고의 실적을 낸 결과, 앞으로가 매우 기대되는 반도체 패키징 회사이다. 삼성전자나 SK하이닉스가 잘 나가면 잘 나갈수록 관련 후공정 회사 역시도 같이 상생한다. 내년까진 이 반도체 강사이클이 유지될 전망이라 하나마이크론도 수혜를 받을 것으로 본다.

​

오늘은 하나마이크론 삼성전자 수혜주 반도체 패키징 대장에 대한 포스팅입니다.

​하나마이크론은 반도체를 완제품으로 만들어 주는 후공정을 담당하는 회사이다. 반도체는 설계의 팹리스, 생산의 파운드리, 마지막으로 후공정인 "패키지 및 테스트"로 나뉜다. 팹리스의 경우 반도체는 직접 만들지 않고 "설계"만 하는 회사로 대표적으로 엔비디아와 퀄컴 등이 있다. 기술의 핵심은 단연코 "설계"에 있기에 AI 시대에서 팹리스 회사의 중요성은 두말 나위 할 것 없다. 하지만 파운드리가 없으면 팹리스가 아무리 설계를 잘 해도 생산을 할 수 없다.

세계 최고의 파운드리 회사가 바로 "TSMC"로 이 TSMC 때문에 중국이 대만 침공의 야욕을 보이기도 할 정도이다. 파운드리의 독점적인 위치가 TSMC라서 삼성 역시 이 TSMC에 대항하기 위해 파운드리 사업부를 좀 더 키우고 있다. 향후 파운드리 사업부가 더 증설된다면 삼성전자의 기술력은 생산 + 설계 + 후공정 모든 부문에서 최고가 되어 포스트 엔비디아의 가능성도 있을 정도이다. 하지만 아무리 삼성전자라고 해도 자체적으로도 하기엔 한계가 있다.

그래서 전문 업체와 같이 수행한다. 그 대표적인 회사가 하나마이크론으로 하나마이크론의 패키징 기술은 후공정 대장이라 불릴 정도이다. 칩을 더 빠르게, 작고, 효율적으로 연결하는 기술로 FC-BGA가 있다. 이는 고성능 반도체용 핵심 기술로 칩을 뒤집어 기판에 직접 연결하여 신호 전달 거리를 낮추어 속도를 높이고 발열 처리도 해결한다. MCP란 여러 개의 칩을 묶는 기술과 하나의 패키지 안에 통합 적으로 칩을 넣는 기술 역시 최상급이다.

현재 하나마이크론의 주가는 29,800원으로 목표주가인 35,000원~40,000원과는 아직 괴리가 있다. 폭등했던 26년 초에는 37,000원 이상까지 상승했었으나 이는 코스피 전반적으로 엄청난 유동성으로 과잉상승한 구간이라 이때, 들어간 사람들은 물렸을 확률이 높다. 보수적으로 투자한다면 하나마이크론이 25,000원까지 돌아온다면 안전하게 볼 수 있지만 해당 금액까지 오는 것보다 오히려 더 오를 가능성이 크다.

이유는 반도체 사이클이 너무 강하기 때문이다. 미국과 이란의 변수만 없다면 꾸준히 우상향할 수 있지만, 전쟁의 여파로 하루하루 변동성이 너무 커서 떨어지면 사고 오르면 파는 전략을 유지하는 것이 오히려 버는 방법일 수도 있다. 하지만 삼성전자, 하이닉스 뿐만 아니라 고객사를 더 다양하게 변화하려는 모습도 보이고 베트남 생산기지 설립, 고성능 패키지 기술의 수요가 더 부각되는 덕에 장기투자를 해도 나쁘지 않은 종목이다.