안녕하세요, 주투형입니다.

오늘은 파워넷 리포트를 작성해보고자 합니다.

1. 기업 개요

파워넷은 전자기기의 핵심 부품인 SMPS(Switching Mode Power Supply, 전원공급장치) 설계 및 제조를 주력으로 성장해온 기업입니다. 단순 가전 부품사를 넘어 AI 인프라와 친환경 에너지 솔루션 기업으로 체질 개선을 완수했습니다.

2. 재무 현황

파워넷은 2025년 결산 결과, 단순한 흑자 전환을 넘어 역대급 성장을 증명했습니다.

2025년 연간 매출액 4,470억 원(전년 대비 +38.5%), 영업이익 246억 원(전년 대비 +85%)을 기록했습니다. 당기순이익 또한 213억 원으로 66.6% 증가하며 내실 있는 성장을 이뤘습니다.

기존 가전용 SMPS(전원변환장치)의 안정적 공급 속에 신규 종속회사의 편입 효과와 AI 서버용 고밀도 PSU의 매출 기여가 본격화되었기 때문입니다.

3. 핵심 투자 포인트

① 글로벌 빅테크향 AI 서버용 PSU 양산 본격화

AI 데이터센터의 전력 소모량이 급증하면서 고효율·고밀도 전원공급장치(PSU) 수요가 폭증하고 있습니다.

파워넷은 고주파 스위칭 및 열 관리 기술을 바탕으로 글로벌 빅테크 기업의 AI 서버에 탑재되는 PSU 공급망에 진입했습니다. 범용 가전용 제품 대비 단가가 월등히 높은 AI 서버용 제품 비중이 확대되면서, 2026년 영업이익률은 전년 대비 추가 상승할 것으로 기대됩니다.

② LFP(리튬인산철) 배터리 신사업의 가시화

파워넷은 일찌감치 LFP 배터리 국제 인증을 획득하며 시장 선점에 나섰습니다.

중국산 LFP 배터리에 대한 서구권의 규제가 강화되는 가운데, 파워넷의 LFP 배터리 팩 및 관리 시스템(BMS) 기술이 대안으로 떠오르고 있습니다. 삼성SDI 등 대형 배터리사의 LFP 투자 확대 기조와 맞물려, 파워넷의 LFP 기반 ESS(에너지저장장치)용 전력변환 모듈 수주가 가파르게 늘고 있습니다.

③ 자회사인 머큐리와의 시너지

자회사인 머큐리는 국내 와이파이(Wi-Fi) 공유기 시장 점유율 1위 기업입니다.

파워넷의 전력 기술과 머큐리의 통신 기술이 결합되어 스마트 홈 네트워크 및 전기차 충전 인프라 사업에서 독보적인 경쟁력을 발휘하고 있습니다. 이는 2026년 신규 매출원으로 자리 잡을 예정입니다.

4. 주투형 VIEW

파워넷은 이제 단순한 부품 제조사를 넘어 AI 인프라와 친환경 에너지를 잇는 전력 솔루션 핵심 기업으로 진화했습니다. 2025년의 기록적인 실적은 시작일 뿐이며, 2026년은 AI 서버와 LFP 사업이 본격적인 수익 구간에 진입하는 해가 될 것입니다.

단기 급등에 따른 피로감이 있을 수 있으나, 펀더멘털의 개선 속도가 주가 상승보다 빨라 조정 시 매수 기회로 삼아야 합니다.

※투자추천이 아니며 투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.