3/18 미국 증시 마감 시황 - 고유가·PPI·매파 연준에 하락

S&P500, 나스닥, 다우 존스, 러셀2000

전일 미국 증시는 이스라엘·이란 간 에너지 시설 타격에 따른 국제유가 급등, 예상치를 상회한 생산자물가(PPI), 그리고 매파적으로 해석된 FOMC 결과가 복합적으로 작용하며 투자심리가 급격히 위축된 가운데 다우(-1.63%), S&P500(-1.36%), 나스닥(-1.46%), 러셀2000(-1.61%)은 모두 하락하며 전반적인 약세로 마감

개장 전에는 이스라엘이 이란 최대 가스전인 사우스파르스를 타격하고, 이란이 걸프 지역 에너지 시설에 대한 보복을 예고했다는 소식이 전해지며 브렌트유가 110달러를 상회하는 등 유가가 급등

또한 2월 생산자물가지수(PPI)가 전월 대비 0.7% 상승하며 예상치(0.3%)를 크게 웃돌자, 이란 전쟁 이전부터 인플레이션 압력이 재차 확대되고 있었다는 점이 부각

이에 따라 국채 금리는 상승하고 증시는 매물 출회가 이어지며 투자심리가 빠르게 위축되는 흐름을 보임

장 초반 증시는 중동 확전에 따른 유가 급등과 PPI 쇼크가 맞물리며 주요 지수 모두 하락 출발

엔비디아·애플·마이크로소프트 등 대형 기술주가 약세를 보이고, 맥도날드·나이키 등 소비 관련주 역시 고유가에 따른 소비 둔화 우려가 반영되며 하락하는 등 대부분 섹터에서 매도세가 출회된 반면, 일부 에너지 관련 종목만 제한적인 강세를 시현

장중에는 3월 FOMC에서 연준이 기준금리를 3.50~3.75%로 동결했으나, 점도표상 금리 인하 기대가 약화되고 경제성장률 및 물가 전망치가 일제히 상향 조정되자 시장은 이를 매파적 동결로 해석

이후 파월 연준 의장이 중동 전쟁에 따른 에너지 가격 상승이 단기 인플레이션을 자극할 수 있음을 언급하는 한편, 인플레이션 둔화가 확인되지 않을 경우 금리 인하는 어렵고 일부 위원들은 금리 인상 가능성까지 논의했다고 밝히자 투자심리가 추가로 위축되며 증시 낙폭이 확대

장 후반에는 매파적 연준 스탠스에 대한 부담이 지속되는 가운데, 이란이 카타르 및 사우디를 향한 미사일 보복 공격에 나섰다는 소식까지 더해지며 지정학적 긴장감이 고조되었고, 이에 따라 주요 지수는 낙폭을 확대하며 하락 마감

장 마감 후 발표된 마이크론의 실적은 시장 예상을 상회했음에도 불구하고 시간외 주가가 하락세를 보이며, 현재 시장이 개별 기업의 펀더멘털보다는 거시 환경과 리스크 요인에 더욱 민감하게 반응하고 있음을 시사

전반적으로 전일 증시는 ‘지정학 리스크에 따른 유가 급등 → 인플레이션 압력 확대 → 연준의 긴축 장기화 우려’로 이어지는 부정적 연결고리가 형성되며 전형적인 리스크 오프 장세가 전개

전문가들은 유가가 높은 수준에서 장기화될 경우 인플레이션과 성장 둔화가 동시에 나타나는 스태그플레이션 리스크가 현실화될 수 있다고 평가하는 한편, 이번 물가 상승을 구조적인 흐름으로 해석하며 ‘하이어 포 롱거(Higher for longer)’ 환경에 대한 대비 필요성을 강조

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