“금리가 내려가기 시작하면 무엇이 가장 먼저 움직일까?”

금리 인하는 단순히 이자가 내려가는 게 아닙니다.

자산 가격 구조가 바뀌는 신호입니다.


1️⃣ 금리 인하의 흐름부터 이해해야 합니다

금리 인하는 보통 이런 순서로 진행됩니다.


경기 둔화 신호

중앙은행 금리 인하

채권 가격 상승

주식 시장 반등

경기 회복


즉, 채권 → 주식 순서로 움직이는 경우가 많습니다.


2️⃣ 가장 직접적인 수혜: 장기채 ETF

왜 장기채가 가장 크게 움직일까?

채권 가격은 금리와 반대로 움직입니다.

그리고 듀레이션이 길수록

금리 변화에 더 민감합니다.


예를 들어:

금리 1% 인하

장기채 ETF → +10~15% 상승 가능

단기채 ETF → +2~4% 상승


즉,

금리 인하 초반 수혜 1순위 = 장기채 ETF


3️⃣ 그 다음 움직이는 자산: 성장주 ETF

금리가 내려가면

미래 현금흐름 가치 상승

기술주·성장주 할인율 하락

그래서 나스닥형 ETF, 성장주 ETF가

뒤이어 강하게 반응하는 경우가 많습니다.


4️⃣ 커버드콜 ETF는?

금리 인하 초반 강한 상승장이 나오면

커버드콜 ETF는 상승 제한 때문에

→ 수익이 상대적으로 덜 나올 수 있습니다.


금리 인하 = 강세장 초기라면

커버드콜은 1순위가 아닙니다.


5️⃣ 가장 유리한 구조는?

금리 인하 초기 국면 가정 시:

✔ 장기채 ETF 3040%

✔ 성장주 ETF 4050%

✔ 중기채 10~20%


이 구조는

채권 상승 선반영

이후 주식 반등 수혜

변동성 완충

을 동시에 노릴 수 있습니다.


6️⃣ 보수적 투자자라면?

✔ 중기채 40%

✔ 장기채 20%

✔ 지수 ETF 40%


너무 장기채에 몰지 않고

균형을 맞추는 방식도 현실적입니다.


7️⃣ 한 가지 주의점

금리 인하는

항상 경기 침체와 동반됩니다.

초기에는 주식이 먼저 흔들릴 수도 있습니다.


그래서

채권 먼저 → 주식 나중

구조를 이해해야 합니다.


한 줄 정리

금리 인하 사이클 1순위는 장기채 ETF,

그 다음은 성장주 ETF입니다.

단, 사이클 초반과 중반의 전략은 달라야 합니다.