채권 ETF는 보유한 채권의 평균 만기에 따라

크게 3가지로 나뉩니다.


단기채 ETF

중기채 ETF

장기채 ETF


이 차이는 단순히 기간 차이가 아니라

금리 민감도 차이입니다.


1️⃣ 단기채 ETF (1~3년)

✔ 특징

만기 짧음

금리 변동에 둔감

변동성 낮음

수익률 낮음


✔ 장점

안정성 높음

현금 대기 자금 용도로 적합

금리 급등기 방어에 유리


✔ 단점

금리 하락 시 가격 상승 폭 제한

장기 복리 성장력 낮음

👉 성격: “현금 대용”


2️⃣ 중기채 ETF (3~7년)

✔ 특징

금리 영향 중간

변동성 보통

수익률 보통


✔ 장점

금리 하락 시 적당한 가격 상승

방어 + 수익 균형


✔ 단점

금리 상승 시 손실 가능

단기채보다 변동성 존재

👉 성격: “균형형 방어 자산”


3️⃣ 장기채 ETF (10년 이상)

✔ 특징

금리 변화에 매우 민감

변동성 큼

수익 변동 폭 큼


✔ 장점

금리 하락 시 큰 가격 상승

경기 침체기 강력한 방어 효과


✔ 단점

금리 상승기 큰 손실

안전 자산이지만 가격 변동 큼

👉 성격: “금리 방향성 베팅 자산”


4️⃣ 가장 중요한 개념: 듀레이션

듀레이션이 길수록

금리 1% 변동 시 가격 변동 폭이 커집니다.


예시 (단순 개념):

단기채 → -1~2%

중기채 → -4~6%

장기채 → -10% 이상


금리 상승기에는

장기채가 가장 많이 하락합니다.


5️⃣ 언제 어떤 걸 선택할까?

✔ 금리 상승기 → 단기채

✔ 금리 하락기 → 장기채

✔ 금리 방향 불확실 → 중기채


단, 금리 예측은 어렵습니다.

그래서 많은 투자자들은

단기 + 중기 혼합 구조를 사용합니다.


6️⃣ 포트폴리오 예시

성장형 투자자

지수 ETF 80%

중기채 20%


균형형 투자자

지수 ETF 60%

중기채 25%

단기채 15%


방어형 투자자

지수 ETF 40%

중기채 30%

단기채 30%


한 줄 정리

단기채 = 안정

중기채 = 균형

장기채 = 금리 방향 베팅

채권 ETF는 “안전”이 아니라

“금리 민감도 조절 도구”입니다.