안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.

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코로나 팬데믹 이후 국내 투자자들은 미국을 비롯한 해외 증권 투자가 늘어나면서 25년에 년간 역대 최대를 기록하였습니다.

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한국은 25년 해외증권 순매수액 규모가 주요 20개국(G20) 중 7위, GDP 대비 규모로는 4위를 기록하였다고 하는데요.

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이에 '25년 한국 해외증권 매수 금액 연간 역대 최고 기록 및 주요 20개국 비교' 관련 하여 국제금융센터 보고서를 통해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.


한국의 해외증권 투자 규모 : 주요국(G20)과 비교

해외동향부 이다영 연구원 / 최성락 자본유출입분석부장


01. 동향

한국의 해외증권 연평균 순매수액은 팬데믹 이전(11년 ~ 19년) 452억 달러에서 팬데믹 이후(20~25년) 726억 달러로 확대. 특히 25년은 1,403억 달러로 역대 최대




1) 주체별 비중

● 전체 순매수 중 개인투자자 비중은 11 ~19년 6% → 20 ~ 25년 26%로 증가. 금융기관 비중은 61% → 38%로 감소. 일반정부는 34% → 37%

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2) 자산별 비중

● 11 ~ 19년 해외증권 투자는 채권이 53%를 차지했으나, 20~25년은 개인과 금융기관이 주식 중심으로 순매수함에 따라 주식 비중이 81%로 증가

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- 금융기관은 20년을 기점으로 채권 순매수를 줄이고 주식 비중을 늘려가고 있는데, 개인의 해외주식펀드 수요 증가 등이 영향을 미쳤을 것으로 추측


02. 주요국 비교

한국의 25년 해외증권 순매수액은 대규모 주식 매수세에 힘입어 20개국 중 절대규모 기준 7위, GDP 대비로는 4위

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1) 순매수 규모

● 한국의 25년 순매수액(1,403억 달러)은 20개국 중 7위, 독일 > 프랑스 > 중국 > 미국 > 영국 > 일본 > 한국 순

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* 25년 수치는 각국의 최신 가용 데이터를 연간화하여 산출

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● GDP 대비 순매수액은 7.5%로 20개국 중 4위. 노르웨이 > 프랑스 > 독일 > 한국 순. 노르웨이는 국부펀드 NBIM(AUM $2.2조)의 영향이 큰 것으로 추정

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2) 자산별 순매수

● 25년 주식 순매수액은 1,143억 달러로 중국, 독일, 미국에 이어 20개국 중 4위. 채권 순매수액은 259억 달러로 19개국 중 10위. 주식이 전체 순매수액의 82%

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● 주식 순매수액이 채권보다 두드러지게 큰 것은 한국만의 특징. 반면, 프랑스, 일본은 주식보다 채권 비중이 현저히 높은 국가




3) 주체별 주식 순매수

● 25년 해외주식 순매수액을 주체별(개인·금융기관·일반정부)로 세분화할 경우, 개인 314억 달러로 13개국 중 3위, 금융기관 + 일반정부는 830억 달러로 15개국 중 2위를 기록




● 개인 해외주식 순매수 1위인 독일은 팬데믹 이후 적립식 자동투자 ETF 시장이 크게 성장. 유럽 ETF의 약 90%가 룩셈부르크와 아일랜드에 설정되어 있어 해외투자로 분류되나 본국 투자와 대미투자 비중이 작지 않을 것으로 추정

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4) 투자 잔액

● 25년 9월말 기준, 한국의 해외증권 자산 총액은 1.2조 달러로 20개국 중 12위, GDP 대비는 65%로 20개국 중 11위

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● 한국의 GDP 대비 잔액은 선진국 평균(노르웨이 제외) 110%를 크게 하외




5) 미국 투자 비중(잔액 및 순매수액)

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● 잔액기준 : 한국 해외증권 보유액 중 미국 비중은 63%로 18개국 중 5위(24년 6월말)

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- 중국은 홍콩 비중(43%)이 미국 비중(23%)를 상회

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- 유럽은 미국 비중이 현저히 낮은데, 이는 유럽 국가들이 해외투자 대상지가 주로 룩셈부르크 및 아일랜드이기 때문(독일, 이탈리아의 해외증권투자 중 룩셈부르크 + 아일랜드 비중은 각각 34%, 48%) 금융허브를 경유한 해외투자를 포함하면 실제 미국투자 비중은 통계상 수치보다 클 것으로 추정



● 순매수액 기준 : 25년 기준, 금융허브인 캐리비안, 케이먼, 아일랜드를 제외할 경우, 한국이 실질적인 미국 주식 순매수 1위 국가(미재무부 TIC 데이터)


지금까지 '25년 한국 해외증권 매수 금액 연간 역대 최고 기록 및 주요 20개국(G20)과 비교' 관련하여 알아보았는데요.

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국내 투자자달의 해외 주식 투자 규모가 가장 큰 곳은 역시나 미국 입니다. 대형 IT 주 기반의 매그니피센트7 종목들을 집중 매수하면서 수익률 또한 높은 것으로 예상되네요.

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미국 증시 뿐 만 아니라 국내 주식 시장 또한 현재 호황을 누리고 있는 상황입니다. 다만 반도체 기반의 대형주들이 지수를 끌어 올리고 있지만 조만간 국내 증시는 순환매수세 및 낙수효과로 전반적인 산업분야도 상승 흐름이 예상되는 데 국내 주식 시장 또한 관심있게 지켜보는 것은 좋을 듯 하네요.

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여러분들의 성공 투자 여정을 응원하겠습니다.