📈 최근 발표된 S-Oil 증권사 리포트 요약

• 2026-02-03 09:07:11
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DB금융투자와 하나증권에서 S-Oil에 대한 새로운 리포트가 발표되었습니다.
두 증권사 모두 S-Oil의 실적 개선과 정유 업황 리레이팅 가능성을 높게 평가하며, 목표주가를 대폭 상향 조정했습니다.

🔍 DB금융투자 리포트 요약

• 투자의견: 매수(BUY)
• 목표주가: 110,000원 (기존 78,000원 대비 +41%)
• 핵심 내용: 2025년 4분기 영업이익 4,245억 원 기록, 윤활 및 정유 부문 모두 호조
• 2026년 예상 영업이익 1.6조 원 (전년 대비 +465%)
• ROE 12.8% 반영, P/B 1.3배 적용

유가 약세에도 정제마진이 강세를 보이며, 순수 정유업체인 S-Oil이 업황 개선을 가장 빠르게 반영한다는 평가

🔍 하나증권 리포트 요약

• 투자의견: 매수(BUY), Top Pick 선정
• 핵심 내용: 2025년 4분기 영업이익 컨센서스 대비 11% 상회
• 2026년 1분기 영업이익 전분기 대비 +38% 전망
• 2분기에도 실적 추가 개선 기대

단기 실적 모멘텀이 강하게 이어질 것으로 판단

💡 투자자 관점에서의 시사점

• 정유 업황 리레이팅 기대감
유가 약세에도 정제마진이 강세를 유지하며, 업황 개선 반영 속도가 빠름
• 실적 모멘텀 강화
2026년 영업이익 급증 전망과 함께 단기 실적도 컨센서스 상회
• 투자 전략
목표가 상향(평균 107,618원)과 Top Pick 선정은 S-Oil에 대한 시장의 낙관적 시각을 보여줌

📌 요약

S-Oil은 정유 업황 회복의 수혜를 가장 빠르게 반영하는 기업으로 평가받고 있으며,
2026년 실적 개선과 안정적인 재무 구조를 바탕으로 증권사들의 강력한 매수 의견을 받고 있습니다.

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• 리레이팅 어렵다고 봅니다 유가는 하락세가 나올거라고 봅니다결국... 경기가 회복을 해야지 그 뒤에 리레이팅이 나타나겠죠
  리레이팅 어렵다고 봅니다 유가는 하락세가 나올거라고 봅니다결국... 경기가 회복을 해야지 그 뒤에 리레이팅이 나타나겠죠
  더부살이

  2026-02-03 11:18:40

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