📰 트럼프 2기 두 번째 셧다운…이민 단속 논란에 예산 협상 결렬

→ 미네소타 이민 단속 사망 사건으로 국토안보부 예산 협상이 결렬되면서 트럼프 행정부 들어 두 번째 셧다운이 현실화되었습니다. 국세청 업무와 과학 연구 등이 중단되는 불편이 예상되지만 필수 인력은 근무를 지속하며 정치권에서는 다음 주 초 복귀 후 처리를 공언하고 있어 영향은 단기적일 것으로 보입니다.

📰 ‘AI 깐부’ 흔들…엔비디아, 오픈AI ‘145조 투자 계획’ 보류

→ 엔비디아가 오픈AI에 계획했던 대규모 투자 안건이 내부 회의론과 파트너십 재검토 등으로 인해 교착 상태에 빠진 모습입니다. 오픈AI가 경쟁사인 AMD와 협력을 강화하고 자체 칩 개발에 나서는 등 이해관계가 복잡해지면서 올해 예정된 IPO 계획에도 불확실성이 커질 수 있다는 분석이 나옵니다.

📰 '스벅 충성심 시들'…美 커피 수요 역대급인데, 스타벅스 점유율 '뚝'

→ 미국 내 커피 소비는 늘고 있지만 스타벅스의 시장 점유율은 경쟁사들의 공세와 소비자들의 브랜드 충성도 약화로 인해 하락세를 보이고 있습니다. 가성비를 앞세운 경쟁사들과 차별화된 매력을 잃었다는 평가 속에서 스타벅스는 매장 환경 개편과 메뉴 확장을 통해 반전을 꾀하고 있지만 브랜드 가치 증명이 쉽지 않은 상황입니다.

📰 "일도·학교도 멈췄다"…美 이민 단속 사망 여파 대규모 시위 확산

→ 미네소타 이민 단속 과정에서 발생한 사망 사건에 항의하는 '내셔널 셧다운' 시위가 미국 주요 도시 전역으로 번지며 사회적 갈등이 깊어지고 있습니다. 이번 사태는 단순한 항의를 넘어 연방정부의 이민 단속 방식과 인권 문제에 대한 전국적인 논쟁으로 확산되며 정치권의 예산 협상에도 직접적인 압박 요인이 되고 있습니다.

📰 국채 금리는 Fed가 움직이지 않는다?…'재정 우위' 공포 [글로벌 머니 X파일]

→ 미국의 순이자 지출이 국방비를 추월할 정도로 부채 부담이 커지면서 연준의 정책보다 재무부의 국채 발행 계획이 시장 금리를 좌우하는 재정 우위 현상이 심화되고 있습니다. 특히 장기채 공급 확대 우려로 인한 텀 프리미엄 상승은 달러 강세와 맞물려 신흥국 금융 시장에 강한 긴축 압박을 가할 수 있어 주의가 필요합니다.

📌 오늘의 기사 종합 요약

이번 주는 미국 연방정부의 셧다운 사태와 더불어 이민 정책을 둘러싼 사회적 갈등이 정점으로 치닫는 흐름을 보였습니다. 경제적으로는 AI 동맹의 균열 조짐과 스타벅스로 대변되는 소비 트렌드의 변화가 눈에 띄었는데요. 무엇보다 미국의 막대한 재정 적자가 국채 금리를 자극하며 연준의 통화 정책 영향력을 압도하기 시작했다는 점이 시장의 핵심 리스크로 부각되었습니다. 셧다운은 단기적일 수 있지만 근본적인 재정 우위 리스크는 장기적인 자산 가치 산정에 큰 변화를 줄 수 있는 요인입니다.

📉 시장 상황

지표상으로는 변동성이 확대되는 구간에 진입한 것으로 보입니다. 공포와 탐욕 지수가 보여주는 심리적 위축과 함께 국채 금리의 수급 불안정이 장기 금리를 자극하고 있습니다. 특히 미국의 이자 비용이 국방비를 넘어섰다는 사실은 재정 지속 가능성에 대한 의구심을 키우며 채권 시장의 텀 프리미엄을 높이는 배경이 되고 있습니다. 이는 위험 자산 전반에 대한 할인율 상승으로 이어지며 밸류에이션 부담이 있는 성장주들에게는 우호적이지 않은 환경을 조성하고 있습니다.

💹 증시 요약

증시 맵을 살펴보면 기술주와 소비재 전반에서 뚜렷한 차별화 장세가 나타나고 있습니다. 엔비디아와 오픈AI의 투자 보류 소식은 그간 시장을 견인해온 AI 모멘텀에 대한 속도 조절 가능성을 시사하며 투자자들의 경계심을 높였습니다. 스타벅스의 점유율 하락 역시 대중화된 브랜드가 겪는 성장의 한계를 보여주며 전통적인 소비주 내에서도 종목 선별의 중요성이 커졌음을 확인시켜 주었습니다. 전반적으로 지수 자체의 상승보다는 거시 경제 변수와 개별 기업의 펀더멘털에 따라 수익률 격차가 벌어지는 양상입니다.

🎯 투자 전략

지금처럼 금리와 재정 변수가 시장을 뒤흔들 때는 공격적인 비중 확대보다는 포트폴리오의 안정성을 점검하는 리밸런싱 관점이 필요합니다. 미국의 국채 금리 변동이 신흥국 시장에 미치는 영향이 큰 만큼 달러 자산과 원화 자산의 적절한 배분을 통해 환율 변동성을 방어하는 전략이 유효해 보입니다. 특히 현금 흐름이 확실하고 브랜드 가치를 가격으로 전가할 수 있는 기업들에 집중하며 일시적인 매크로 소음 속에서도 본질적인 가치가 훼손되지 않는 종목들을 적립식으로 모아가는 호흡이 중요합니다.

🔮 증시 전망

당분간은 미 재무부의 국채 발행 계획(QRA) 발표와 셧다운 종료 여부에 따라 시장의 향방이 결정될 것으로 보입니다. 만약 재무부가 장기채 발행 비중을 높인다면 공급 충격에 따른 금리 급등이 증시에 추가적인 하방 압력을 가할 가능성이 큽니다. 다만 기술적 목적의 단기물 매입 등 연준과 재무부의 우회적 지원책이 유동성을 지지해줄 수 있다는 기대도 공존합니다. 시장은 당분간 '재정 우위'라는 낯선 환경에 적응하며 높은 변동성 구간을 통과할 것으로 전망됩니다.

📚 투자 대가 엿보기

“시장의 변동성을 친구로 삼아라. 다른 사람들의 어리석음에서 이익을 얻고 그들의 어리석음에 동참하지 마라.”

- 워렌 버핏

최근 미국 증시의 어수선한 분위기와 사회적 갈등을 지켜보며 투자의 본질을 다시금 되새기게 됩니다. 셧다운이나 국채 발행 규모 같은 거시적인 노이즈들은 투자자들을 불안하게 만들지만 결국 시간이 흐르면 기업의 이익 체력과 본질적인 가치가 주가를 결정하게 됩니다. 남들이 공포에 질려 시장을 떠나거나 단기적인 수치에 일희일비할 때 우리는 기업의 비즈니스 모델을 분석하고 묵묵히 투자 원칙을 지켜내야 합니다. 시장의 소음이 커질수록 내 포트폴리오의 중심을 더 단단히 잡아야 하는 이유이기도 합니다. 조급함보다는 여유를 가지고 이 변동성을 좋은 자산을 저렴하게 담는 기회로 활용하시길 바랍니다.

이상 경제적 자유를 꿈꾸는 재투로였습니다.

감사합니다!

이 포스팅은 매매 및 종목을 추전하는 글이 아니며,

정보 제공을 목적으로 합니다.

또한, 투자에 대한 책임은

투자자 본인에게 귀속됨을 기억해 주세요~!

이 글을 읽어주시는 모든 분들의 성투를 기원합니다.