대신투자증권에서 말하는 투자포인트
● 2분기 눈높이는 낮출 필요가 있다고전했습니다.
2Q 매출액 490억(YoY-25%)
영업이익 23억(YoY-81%, OPM 4.8%)을 전망했습니다.
2 차전지소재 부문이 중국 수요 부진과 판가 하락 영향으로
전분기에 이어 실적 부진 지속을 예상했습니다.
2차전지소재 매출 318억(YoY-14%)
영업이익 10억(YoY-86%, OPM 3.1%)을 추정했습니다.
상반기 중국 배터리 시장의 일시적
공급과잉에 따른 Destocking(재고소진)과정에서
중국향 매출비중 높은
동사의 전해질 출하량 급감중이라 전했습니다.
연초 이후 지속된 LiPF6 전해질 시장가격 하락으로 동사의 ASP도
하락이 불가피 하다고 전했습니다.
● 하반기 수요 회복과 신규캐파 가동 효과를 기대한다고 전했습니다.
3분기부터 시황 반전에 따른
수요 회복 기대된다고 하였습니다.
중국 소재(전해질/전해액 첨가제) 시장가격 반등(LiPF6 5월 kg당 1.6만원 -> 6월 3만원)으로 중국 배터리 시장의 재고조정이 마무리 국면에
위치한 것으로 판단된다고 전했습니다.
3분기부터 소재 구매 수요 빠르게 회복될 것으로 추정한다고 전했습니다.
3분기(P전해질 1천톤, VC 5천톤, FEC 5천톤)와 4분기(F전해질 9천톤)
각각 대규모 신규캐파 가동으로
외형 확대 본격화 전망한다고 하였습니다.
영업이익 기준 3Q23 85억(QoQ+262%)
4Q23 182억(QoQ+115%)으로
매분기 가파른 증익 예상이 기대된다고 했습니다.
천보 일봉입니다.
최근 173,000원 바닥권 쌍바닥을 찍고
상승한 모습입니다.
현재 하락추세를 완전히 깨지는 못한것 같습니다.
60일선인 215,000원부근이 저항대로 보여집니다.
만약 이상황에서 상승한다면 60일선 터치 후
조정을 받는 것을 기다리는 것도 좋아 보입니다.
20일선은 유지하고 있기에 추세가 올라오며 기간 조정을 조금더 기라렸다가 이평선이 모여질때도 좋아보입니다.
현재 상황으로는 2분기도 완전한 회복은 멀었기에 추가 조정의 가능성도 있을 수 있습니다.
매수를 한다면 195,000원대가 1차 매수로, 2차 매수는 180,000원대, 3차로는 165,000원이 보여집니다.
2차전지 전해질과 OLED쪽 성장성은 확실하기에 긴 호흡으로 보면서 지금 상황에서는 확실하게 실적이 회복되는지 추적관찰이 필요해 보입니다.
*출처
리포트를 참조한 포스팅입니다.
분석글을 작성했을 때 주가와 보시는 시점에서의 주가는 다를수 있습니다.
개인적인 의견 또한 포함되어 있습니다.
※ 분석글을 참고하여 매매 시 그 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있으며,
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본인의 판단으로 하시기 바랍니다.