2026년 반도체 슈퍼사이클, 픽1

인공지능(AI) 확산에 따른 반도체 ‘슈퍼사이클’이 이어지면서 국내 반도체 업체들이 올해 사상 최대 실적을 낼 수 있다는 전망이 연초부터 나오고 있음
차세대 고대역폭메모리(HBM4)가 핵심 격전지로 떠오른 가운데 AI 칩별 맞춤형 HBM 시장도 본격적인 성장 국면에 들어설 것으로 보임
다만 중국 반도체 업체들의 추격이 빨라지면서 중장기적 위협 요인이 함께 부각되고 있음
1일 시장조사업체 D램익스체인지에 따르면 지난해 12월 말 기준 PC용 범용 D램 제품(DDR4 8Gb 1Gx8)의 평균 거래가격은 9.3달러로 전월 대비 14.81% 상승했음
DDR4 거래가격이 9달러를 넘은 것은 조사가 시작된 2016년 6월 이후 처음
지난해 한 해 동안에만 가격이 6배 가까이 오른 것으로 집계됐음
글로벌 빅테크 기업들이 AI 데이터센터 투자를 확대하면서 D램과 HBM, 낸드플래시 등 메모리 반도체 수요가 빠르게 늘고 있음
반면 공급은 이를 따라가지 못해 반도체 확보 경쟁이 심화되고, 가격 상승세도 이어지고 있음

시장에서는 이 같은 흐름이 당분간 지속될 것으로 보고 있음
반도체 조사업체 트렌드포스는 “올해 1분기(1∼3월) 반도체 공급 업체들이 지난해 말 대비 50∼60% 높은 가격을 제시하고 있다”며 “이는 지난해 4분기(10∼12월)보다 높은 상승 폭”이라고 분석
올해 엔비디아가 차세대 HBM4를 탑재한 신형 AI 그래픽처리장치(GPU) ‘루빈’을 출시할 예정이어서 메모리 반도체 시장은 한층 확대될 전망
구글이 내놓은 텐서처리장치(TPU) 등 신규 추론용 AI 칩도 잇따라 등장하면서 고객 맞춤형 HBM 시장도 올해 본격적으로 열릴 것으로 예상됨
기존 세대인 HBM3E 수요도 이어질 것으로 보임
로이터 등에 따르면 중국 기업들은 엔비디아의 구형 AI 칩인 H200을 약 200만 개 주문한 것으로 전해졌음
H200에 HBM3E가 6개씩 탑재되는 점을 감안하면 약 1200만 개 분량의 HBM 수요가 추가로 발생하는 셈임
세계반도체무역통계기구(WSTS)는 올해 글로벌 메모리 반도체 시장 규모가 지난해보다 약 40% 성장한 2948억2100만 달러(약 426조6060억 원)에 이를 것으로 전망
한편 중국 반도체 업체들도 이번 슈퍼사이클에 본격적으로 올라타면서 국내 업체들의 중장기 경쟁 환경이 빠르게 바뀌고 있음
시진핑 중국 국가주석은 최근 신년 연설에서 AI 대형 모델과 반도체 연구개발(R&D) 분야의 성과를 강조하면서 추가 투자 의지를 밝혔음
중국 정부는 반도체 기술 자립을 위해 약 3340억 위안(약 72조 원) 규모의 펀드를 조성해 산업 전반에 대한 지원을 확대하고 있음
중국 메모리 업체인 창신메모리테크놀로지(CXMT)는 내년 HBM3E 시장 진입을 목표로 기술 고도화에 나서고 있음
메모리 반도체 외에 자국산 GPU 개발도 병행하고 있음
반도체 장비 분야에서도 국산화 움직임이 이어지고 있어 중장기적으로 한국 업체들의 경쟁 환경에 부담 요인으로 작용할 수 있다는 분석이 나옴
업계 관계자는 “이번 슈퍼사이클로 국내 업체들이 단기적으로는 큰 수혜를 보겠지만, 경쟁국 업체들 역시 대규모 자금을 확보하게 된다”며 “중장기적으로는 경쟁 구도가 한층 치열해질 수 있다”고 말했음

반도체의 심장 용인에 소부장이 몰려온다

2026년 병오년(丙午年), 경기도 용인 처인구 일대는 대한민국 경제의 새로운 심장박동으로 요동치고 있음
삼성전자와 SK하이닉스가 주도하는 세계 최대 규모의 반도체 클러스터 투자 일정이 본궤도에 오르면서, 국내외 소재·부품·장비(소부장) 기업들이 용인으로 구름처럼 몰려드는 ‘반도체 대이동’이 시작된 것임
가장 뜨거운 곳은 처인구 원삼면 일대. SK하이닉스가 600조 원을 투입하는 용인 반도체 클러스터의 첫 번째 팹(Fab)이 웅장한 모습을 드러내기 시작하면서, 협력사들의 진입 속도도 최고조에 달했음
글로벌 장비업체 도쿄일렉트론(TEL)코리아는 원삼 산단 내 4만5069㎡ 부지에 대규모 R&D 센터 착공에 나섰고, 전력 반도체 소재 전문 에스티아이는 2공장을 부분 준공해 가동에 들어갔음
원익IPS, 주성엔지니어링, 솔브레인 등 국내 소부장 강자들도 이미 용인에 둥지를 틀거나 추가 부지 확보를 위해 분주하게 움직이고 있음
용인의 지도는 이제 ‘글로벌 반도체 지도’와 일치
기흥 지곡 산단에서는 세계적 반도체 장비사 램리서치코리아의 용인 캠퍼스가 불을 밝혔음
‘슈퍼 을(乙)’로 불리는 세계 최고 반도체 노광장비업체 ASML도 협력화 단지 입주를 확정하며 힘을 보탰음
처인구 이동읍 제2용인테크노밸리에는 반도체 소부장 8개 기업이 입주를 확정하며 ‘소부장 밸리’를 형성하고 있음
이러한 ‘소부장 러시’의 배경에는 삼성전자와 SK하이닉스가 계획한 1000조 원 규모의 매머드급 투자가 있음
원삼면 독성리와 죽능리 2개 리에 걸쳐 조성되는 SK하이닉스 용인 반도체 클러스터는 왠만한 신도시보다 큰 415만6135㎡(약 126만평) 규모임
삼성전자의 첨단시스템반도체 국가산업단지는 당초 계획보다 3년 6개월 앞당겨진 올해 말 착공을 앞두고 있어, 소부장 기업들의 입지 선점 경쟁은 그 어느 때보다 치열
소부장 기업들이 용인에 집결하는 이유는 단순한 거리 단축을 넘어섬. 대형 팹(Fab·생산설비)과 인접한 곳에서 연구개발과 생산, 검증을 동시에 진행함으로써 차세대 반도체 공정 기술을 선제적으로 확보하겠다는 전략
업계 관계자는 “2026년은 용인이 단순한 산단을 넘어 글로벌 반도체 기술의 ‘테스트베드’이자 ‘심장부’로 거듭나는 해”라며 “대규모 팹과 수백 개의 소부장 업체가 유기적으로 맞물려 돌아가는 거대 생태계가 마침내 완성 단계에 접어들었다”고 말했음

중국 반도체 경쟁력, 한국 따라잡았다

로봇·자율주행 전기차 관련 분야는 물론, 한국 경제의 ‘버팀목’인 반도체 산업 경쟁력도 중국에 따라잡혔다는 국책연구기관의 진단이 나왔음
한국이 메모리 반도체 분야에서 절대 우위를 누리고 있지만, 글로벌 패권 경쟁의 핵심으로 떠오른 인공지능(AI) 칩 등 시스템 반도체 설계와 생산 인프라 등에서는 중국이 한국을 넘어서며 격차를 벌리고 있다는 분석임
오는 4~7일로 예정된 이재명 대통령의 중국 국빈 방문 등으로 한-중 관계 회복이 속도를 내는 것에 발맞춰, 달라진 산업 여건을 반영한 협력 관계의 재구축이 시급하다는 지적이 나옴
1일 한겨레가 입수한 산업연구원의 ‘중국제조 2025 주요 산업의 한·중 경쟁력 비교’ 자료를 보면, 한국은 자동차(전기차·배터리·자율주행차 포함)·로봇·반도체 등 3대 산업 분야 경쟁력에서 대부분 중국에 추월당한 것으로 파악됐음
이는 앞서 지난해 9월 전문가 인터뷰와 설문조사 등을 통해 진단한 결과
연구원은 중국이 2015년 발표한 중장기 산업 정책인 ‘중국제조 2025’를 통해 집중 육성한 10대 핵심 산업 가운데 반도체 등 3대 산업 분야를 특정해 해당 산업의 전체 가치사슬(밸류체인)과 기술·가격·품질 경쟁력 등을 구체적으로 비교했음
국책연구기관이 이처럼 특정 업종을 세분화해 경쟁력 우위를 따져본 건 시사하는 바가 큼
분석 결과, 중국의 반도체 산업 종합 경쟁력은 한국과 동등한 수준으로 평가됐음
반도체 산업의 가치사슬 평가 항목 8개 중 칩 연구·개발(R&D), 완제품 생산, 제품 서비스, 자국 내 수요 등 4개 항목에서 중국이 한국을 앞섰음
반면 한국은 소재·부품·장비 확보 등 공급망과 국외 수요 등에서만 중국 대비 우위였음
중국이 미국의 제재로 핵심 장비 조달과 자국산 칩의 수출 등에 제약이 크다는 점을 고려하면 사실상 한국만의 강점이 거의 없는 셈임
또한 반도체 산업의 세부 분야별 기술·가격·인프라 등 30개 평가 항목 가운데 절반 이상인 19개(63.3%) 항목에서 중국이 우위에 있는 것으로 나타났음
메모리 제조와 파운드리(반도체 수탁생산) 기술력 등을 빼면 가성비(가격 대비 성능)와 인프라 분야에서 중국이 압도적인 경쟁력을 갖고 있는 까닭임
시진핑 중국 국가주석도 지난 31일 발표한 신년사에서 “인공지능 대형 모델이 경쟁하며 발전했고, 반도체 자주 연구·개발에 새로운 진전이 있었다”며 “중국은 혁신력이 가장 빠르게 성장하는 나라 중 하나가 됐다”고 강조한 바 있음
특히 인공지능 칩을 포함한 반도체 설계 분야에선 기술·가격·인프라 모두 중국이 한국보다 낫다는 평가를 받았음
화웨이·캠브리콘 등 중국 기업들이 인공지능 칩 자립에 성공하며 이제는 한국이 중국산 첨단 반도체를 사다 써야 할 판임
중국 칭화대 반도체대학원 교수로 재직했던 이우근 성균관대 교수(반도체융합공학과)는 “중국의 목표는 반도체 수출이 아니라 자국 내수용을 만드는 것”이라면서도 “중국은 자국 내 팹리스(반도체 설계 전문회사) 수만 3500개 이상으로, 전체 팹리스가 150개도 되지 않는 한국에 견줘 자생력과 잠재력이 크다”고 했음
중국의 로봇·전기차·배터리·자율주행차 종합 경쟁력(가치사슬 부문)은 한국을 이미 앞지른 것으로 평가됐음
연구·개발부터 조달 공급망, 생산과 서비스, 시장 수요 등 모든 단계에서 한국에 견줘 높은 경쟁력을 확보했다는 의미
전체 1~7점 중 점수가 중간인 4점보다 높으면 ‘중국 우위’, 낮으면 ‘한국 우위’라고 할 때 자율주행차(5.3점)·로봇·전기차(각 5.0점)·배터리(4.8점) 모두 중국이 한국을 앞섰음
산업별 세부 평가 항목을 보면 중국의 기술 약진이 더욱 뚜렷하게 확인. 자율주행차의 경우 중국은 개발 및 설계, 소재·부품 조달, 완제품 생산 및 사후 서비스 등 모든 분야에서 한국을 앞서는 것으로 평가됐음
한국은 자율주행차의 핵심인 인공지능과 소프트웨어, 고정밀 지도 등의 경쟁력에서도 중국에 크게 못 미쳤음
인공지능을 탑재한 로봇 분야 역시 마찬가지. 한국이 로봇 제품 개발·설계 능력을 뺀 전 분야에서 사실상 중국에 뒤진다는 평가를 받았음
조사를 담당한 조은교 산업연구원 중국연구팀장은 “로봇 산업의 기술적인 부분에서는 한·중이 경합을 벌이고 있지만, 인프라·가격 등은 중국이 우위이며 자율주행은 중국이 훨씬 앞서 나가고 있다”며 “상황을 정확히 인식하고 제조 강국인 중국의 기술 생태계와 첨단 시장을 어떻게 활용할지 협력 전략을 고민할 필요가 있다”고 말했음
문제는 한-중 간의 뒤집힌 주력 첨단산업 경쟁력 격차가 앞으로 더욱 벌어질 가능성이 있다는 점임
중국 정부가 ‘제조2025’ 전략의 목표치를 90% 이상 달성한 데 이어, 그 후속 격인 ‘중국표준 2035’ 전략을 마련해 8대 신산업, 9대 미래산업 육성 및 정부 지원에 속도를 내고 있기 때문
중국 정부는 앞서 지난 30일 세계 최초로 ‘전기차용 전고체 배터리 표준’ 초안을 발표하며 본격적인 기술 개발 및 상용화에 시동을 걸었음
전고체 배터리는 기존 리튬이온 배터리에 견줘 에너지 밀도가 높고 안전해 ‘꿈의 배터리’로 알려져 있음
그러나 아직 한국을 비롯해 세계적으로 전고체 배터리 상용화에 성공한 기업이 없는 까닭에 국제표준도 존재하지 않았음
백서인 한양대 교수(글로벌문화통상학부)는 “중국이 생각보다 너무 빨리 쫓아온 까닭에 우리로선 답이 마땅치 않은 상황”이라며 “그나마 앞선 분야의 기술력 격차를 유지하며, 중국산의 안보 우려가 있는 분야를 집중 공략하고 중국을 좀 더 똑똑하게 전략적으로 활용하면서 중장기적인 대안을 마련해야 한다”고 말했음

<시사점>

2026년 반도체 산업이 다시 투자 1순위로 부상하고 있습니다. 인공지능(AI) 확산, 데이터센터 증설, 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 급증이 맞물리며 이른바 ‘반도체 슈퍼사이클’에 대한 기대가 커지고 있습니다. 메모리 가격 반등과 HBM(고대역폭메모리)을 중심으로 한 고부가 제품 수요는 한국 반도체 산업에 분명한 기회입니다. 단기적으로는 실적 개선과 수출 확대라는 달콤한 결실이 기대됩니다.

다만 이 호황을 낙관으로만 받아들일 수 없는 이유가 있습니다. 오늘 한겨례 신문이 단독보도한 바와 같이 중장기적으로 중국의 반도체 경쟁력 향상이 예상보다 빠르기 때문입니다. 중국은 국가 주도의 대규모 투자와 정책 지원을 통해 메모리, 파운드리, 장비·소재 전반에서 자립도를 높이고 있습니다. 비록 최첨단 공정에서는 아직 격차가 존재하지만, 범용 메모리와 중저가 시스템 반도체 분야에서는 이미 글로벌 시장을 위협할 수준에 도달했다고 합니다. 반도체 산업의 특성상 기술 격차는 좁혀지는 데는 오래 걸리지 않지만, 한 번 좁혀지면 다시 벌리기 어렵습니다.

이에 대응해 한국의 반도체 산업은 선택과 집중이 필요할 것 같습니다. 중국이 단기간에 따라오기 어려운 영역, 즉 HBM·AI 특화 메모리, 첨단 공정 기반의 시스템 반도체, 맞춤형 AI 칩 등 초고부가가치 분야에 역량을 집중해서 기술 초격차를 유지하는 것이 좋지 않을까 생각합니다.

또한 반도체를 ‘산업’이 아닌 ‘생태계’로 바라보는 시각도 필요합니다. 소부장(소재·부품·장비) 경쟁력 강화와 글로벌 공급망 협력 없이는 기술의 리더십도 지속될 수 없습니다. 미·유럽과의 기술 동맹, 공동 연구개발, 인재 교류는 선택이 아니라 필수입니다. 중국의 자국화 전략이 강화될수록 한국은 개방형 동맹 전략으로 대응해야 합니다.

정책의 일관성과 속도도 중요합니다. 반도체는 민간의 결단이 핵심이지만, 세제·전력·인프라·인재 정책이 뒷받침되지 않으면 투자는 지연됩니다. 단기 경기 대응용 정책이 아니라 10년을 내다보는 산업 전략이 필요합니다.

2026년의 반도체 호황은 한국 경제에 분명한 기회이지만 중국이라는 구조적 변수는 그보다 훨씬 더 길고 집요한 도전이 될 수 있습니다. 슈퍼사이클의 파도 위에 올라탈 수는 있어도, 파도가 영원할 것이라 믿을 수는 없습니다. 지금 필요한 것은 낙관이 아니라 치밀한 전략과 정책이 아닐 수 없습니다.