📰 美증시,기술주 차익실현에 하락 출발

→ 뉴욕증시는 지난주 사상 최고치 경신 이후 일부 기술주에서 차익실현이 나오며 하락 출발했고 나스닥과 S&P500이 동반 약세를 보였습니다. 엔비디아 마이크론 오라클 등 반도체와 인프라 성격의 종목이 눌린 반면 인텔은 지분 매입 공시가 전해지며 제한적 반등을 보이면서 종목 간 온도 차가 드러났습니다. 동시에 은과 금이 급등 후 급락을 반복하며 귀금속 변동성이 커졌고 구리도 높은 가격대에서 강세를 유지해 위험자산 심리와 원자재 흐름이 엇갈리는 장이었습니다.

📰 '국장의 복수' 한국 증시, 올해 세계 최고 상승률…FT "내년 투자, 미국만 아니면 돼"

→ 올해 주요국 증시 성과를 비교하는 과정에서 한국 코스피가 높은 수익률을 기록했다는 평가가 나오며 글로벌 자금의 시선이 재배치되고 있음을 보여줬습니다. 고평가 부담이 커진 미국 주식에 대한 단일 내러티브가 약해지는 가운데 AI 반도체 기대와 제도 변화 기대가 맞물리며 지역 분산 논의가 커졌다는 점이 핵심입니다. 특히 딥시크 등장 이후 빅테크 중심 쏠림이 흔들렸다는 언급은 내년에도 수익률의 원천이 한 곳에만 있지 않을 수 있음을 시사합니다.

📰 월가, 내년 S&P500 9% 상승 전망…만장일치 낙관론

→ 월가 주요 기관들이 내년 S&P500 추가 상승을 평균 9% 수준으로 전망하며 강세 컨센서스가 형성되고 있습니다. 다만 낙관론이 넓게 퍼진 배경에는 소비와 기업지출의 회복력 AI 투자 확산이 있었고 동시에 고평가와 관세 변수 이익 가이던스 조정 가능성 같은 리스크도 함께 제시됐습니다. 특히 비관 전망이 사라진 상황 자체가 또 다른 경계 신호가 될 수 있다는 코멘트는 내년에도 방향성만큼 변동성 관리가 중요하다는 메시지로 읽힙니다.

📰 AI 패권 경쟁서 美 앞서지만… 트럼프, 중국에 ‘쿼터백’ 넘겼나

→ 미중 AI 경쟁을 칩과 챗봇이라는 두 축으로 나눠 평가하는 과정에서 미국 우위가 유지되지만 격차가 빠르게 좁혀질 수 있다는 우려가 함께 제기됐습니다. 엔비디아 H200의 중국 수출 허용이 하드웨어 격차를 줄일 수 있다는 지적과 중국의 오픈소스 공개 전략이 학습 속도를 끌어올렸다는 분석이 맞물리며 기술 패권 경쟁이 공급망 규제와 생태계 전략으로 확장되고 있습니다. 결국 향후 관전 포인트는 컴퓨팅 파워의 절대량뿐 아니라 그 연산 능력이 제품과 수익으로 전환되는 속도에 달려 있다는 점입니다.

📰 엔비디아, 인텔 지분 7조원 인수…차세대 AI 칩 동맹 가속

→ 엔비디아가 인텔 지분 약 4%를 확보하며 데이터센터 생태계에서 CPU와 가속기 결합을 더 밀어붙일 수 있는 기반을 마련했습니다. 이번 거래는 제3자배정 유상증자 방식으로 진행됐고 파운드리 계약은 포함되지 않았지만 향후 생산 협력 가능성에 대한 시장의 해석 여지는 남아 있습니다. 인텔 입장에서는 자금 여력을 확보하며 AI 중심 전환의 시간을 벌었고 엔비디아 입장에서는 x86 기반 서버 시장의 영향력을 더 견고히 할 수 있다는 구조적 의미가 부각됩니다.

📌 오늘의 기사 종합 요약

기술주 차익실현으로 미국 지수는 소폭 조정받았지만 내년 S&P500 낙관론은 오히려 더 단단해진 모습이었습니다. 한편 글로벌 자금은 미국 일변도에서 지역 분산을 고민하는 단계로 넘어가고 있고 그 배경에는 밸류에이션 부담과 AI 경쟁 구도의 변화가 함께 자리하고 있습니다. 미중 패권 경쟁은 규제와 공급망 문제로 이어지며 칩 수출 허용 같은 정책 변수 하나가 격차의 속도를 바꿀 수 있다는 점도 확인했습니다.

📉 시장 상황

나스닥과 다우가 각각 약 0.5% 내외로 밀리고 S&P500도 약세를 보이며 단기 과열을 식히는 흐름이 나타났습니다. 변동성 지표는 14대 초반에서 반등하며 위험 선호가 살짝 주춤했고 달러 환율은 1,434원대에서 하락하며 원화가 강세를 보인 점이 눈에 띕니다. 공포탐욕지수는 49로 중립 구간에 머물러 있는데 과열도 패닉도 아닌 상태에서 재료에 따라 장이 흔들릴 수 있는 전형적인 구간으로 해석됩니다.

💹 증시 요약

대형 기술주 내부에서도 흐름이 갈렸습니다. 애플은 상대적으로 견조했지만 엔비디아 테슬라 브로드컴 등 AI와 성장 스토리의 중심에 있는 종목은 조정 압력이 더 크게 나타났고 금융과 산업 일부는 상대적으로 방어적인 색깔을 보였습니다. 이는 시장이 성장 테마를 포기했다기보다 올해 후반 누적된 기대를 점검하며 실적과 밸류에이션의 균형을 다시 맞추는 과정으로 보는 편이 자연스럽습니다.

🎯 투자 전략

이 구간에서는 방향성 베팅보다 구조 점검이 더 중요해 보입니다. 첫째 포트폴리오의 미국 대형 기술주 비중이 의도보다 과도하게 커졌는지 확인할 필요가 있고 둘째 AI 관련 노출을 유지하더라도 반도체 장비 소프트웨어 전력 인프라처럼 수혜 경로가 다른 축으로 분산돼 있는지 점검하는 관점이 유효합니다. 셋째 환율이 흔들리는 구간에서는 달러자산의 평가 변동이 수익률을 좌우할 수 있으니 자산군별 변동성 기여도를 함께 보는 것이 리밸런싱 판단에 도움이 됩니다.

🔮 증시 전망

월가 컨센서스가 낙관적으로 수렴할수록 시장은 오히려 작은 변수에도 예민해질 수 있습니다. 관세와 규제 같은 정책 변수 기업들의 보수적 가이던스 조정 가능성 그리고 AI 투자 사이클의 속도 조절이 단기 조정의 촉매가 될 수 있습니다. 다만 강세장의 핵심은 결국 이익의 질과 범위 확장인데 기술주만 끌고 가는 장이 아니라 실적이 받쳐주는 섹터로 상승 동력이 넓어지는지가 내년 초 시장의 체력을 가늠하는 기준이 될 가능성이 큽니다.

📚 투자 대가 엿보기

“깊은 시장 조정을 일으키는 요인이 무엇인지는 분명치 않지만 그런 깊은 시장 조정이 없었다면 훌륭한 장기 투자자들 대부분이 그런 엄청난 수익률을 얻지 못했을 것이다.” - 피터 린치

지금처럼 지수는 살짝 쉬어가는데 내년 전망은 낙관으로 기울어질 때가 오히려 투자자에게는 좋은 점검 구간이 됩니다. 조정의 이유를 단정하기보다 변동성이 올라오는 순간마다 내 포트폴리오가 어떤 리스크에 민감한지 확인하고 장기적으로 확신하는 기업과 자산이 무엇인지 다시 정리하는 과정이 결국 복리의 속도를 지켜줍니다. 오늘도 시장의 소음보다 원칙을 먼저 세우는 투자자가 끝까지 남는다는 점을 함께 기억하면 좋겠습니다.

이상 경제적 자유를 꿈꾸는 재투로였습니다.

감사합니다!