엔캐리 청산 즉 일본 기준금리 오르면 비트코인에 심대한 영향을 미쳐왔다! / 김대호 박사의 오늘의 키워드(2025.12.16.수)

| 엔캐리 청산 폭풍

- 일본은행 금리인상 공포…비트코인·금·은 운명 달렸다?

- 비트코인 한때 8만 6천 달러 붕괴…"내년 반토막" 전망도

- 루크 그로멘 "내년 비트코인 4만 달러까지 떨어질 것"

- 이더리움도 한때 5% 넘게 급락…한때 3천 달러선 붕괴

- 가상자산 '위험 회피' 현상…19일 BOJ 결정 촉각

- 일본은행 금리인상 확실시…엔캐리 트레이드 청산 우려

- 가상자산 급락하자 관련주 폭락…스트래티지 8.14%↓

- 앤드류 BTC "BOJ 금리인상, 글로벌 유동성 경색"

- 2024년 이후 日 금리인상 시 비트코인 20% 하락

엔캐리 청산 공포 이번에는 금리인상 0.75가 되면 패러다임 엄청난 변화가 올 수 있어요. 1995 0.5로 이하로 떨어뜨린 이후 30년 동안 유지된 기조인데요. 일본에서는 투자하기 어렵지만 이자비용이 없어서 일본에서 빌려서 해외에 투자하는 와타나베 투자 한꺼번에 돌아갈 수 있어요.

한꺼번에 움직인다면... 미국 22조달러 연방예산하고 비슷한 규모라고 볼 수 있어요. 자금이 움직이는 정확성과 기간의 약정이 있기에 이자손실을 보면서 까지 한꺼번에 움직이지는 않겠지만... 엔화가 강세가 된다면 심리적 발작으로 서서히 옮겨 갈 수 있어요. 금요일날 보도와 총재의 방향성 까지 함께 봐야 합니다.

일본 금리가 올렸을때 비트코인과 금이 타격을 입었어요. 금과 비트코인은 이자가 없기때문입니다. 그동안 일본 금리 올랐을때 비트코인이 계속 떨어지는데 최고가 13만달러였는데 7만달러까지 떨어질 수 있습니다. 일본 엔캐리 한꺼번에는 아지만 서서히 계속 올라간다면 청산이 될 수 있다고 합니다.

사나에노믹스는 일본은 금리를 올리지 않겠다고 아니였어요. 재정 책임을 지면서 돈을 많이 풀겠다고 합니다. 국채금리를 올 수 있다. 만일의 사태 대비해야 합니다.

| 국민연금 환율방어

- 한은-국민연금 650억 달러 외환스와프 내년 말까지 연장

- 환율, 외환스와프 계약 연장에 1460원 중반대로 하락

- 국민연금, 해외주식 등 달러 매수 시 한은 통해 조달

- 외환시장 '큰손' 국민연금의 달러매수 수요 당국이 흡수

- 국민연금 현물환 매입 수요 흡수, 외환시장 안정에 기여

- 국민연금도 환율 급등 시 해외자산 환헤지, 리스크 완화

- 국민연금, '전략적 환헤지' 기간도 내년 말까지 연장

- 환율 기준보다 높아지면 국민연금 해외 자산 일부 매도

- 국민연금 '소방수' 역할 담당…환율 안정화 여부 의문

국민연금 환율방어 중대결정 기금운영 입니다. 전략적 환해지 해외에 투자 770조원 달러베이스가 있는데요. 환율이 높으면 떨어질 것에 대비 달러가 한국에 들어올 수 있습니다. 국익차원에서 오르면 국민연금 환해지 투자손실이 올 수 있어요. 현상황이 통화가치 평화 절상 국민연금 담보로 그럴 수 있습니다.

| 김범석의 오만

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- 매출 90% 한국인데, '글로벌 CEO'라 못 온다고?