벤처·투자펀드 결성 급증 — 펀드 다시 주목받는다

최근 들어 벤처투자와 벤처펀드 결성이 뚜렷한 반등세를 보이고 있어요.

2025년 1~3분기 기준으로, 벤처투자 총액은 약 9.8조 원, 벤처펀드 결성액은 9.7조 원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 13.1%, 17.3% 증가한 수치입니다. 

이 통계는 2022년 이후 하락세를 보였던 펀드 결성이 다시 살아나고 있다는 걸 의미합니다. 특히 민간 출자 비중이 크고, 연기금이나 공제회 등 기관출자가 역대 최대를 기록했다는 점도 눈여겨볼 만해요. 

즉, “벤처 + 펀드” 조합이 다시 투자자와 기관 사이에서 재평가받고 있다는 의미라고 할 수 있습니다.

공모펀드 구조 변화 — ‘상장 클래스’ 도입 시작

2025년 10월 27일부터, 국내에서는 처음으로 공모펀드에 ‘상장 클래스(혹은 X-클래스)’가 도입되기 시작했습니다. 

이 방식은 기존 펀드를 단순 보유하는 대신, 주식처럼 거래소에 상장된 클래스의 증권을 매매할 수 있게 해 줍니다. 말하자면, 액티브 펀드의 유연성과 ETF처럼 사고팔 수 있는 ‘유동성’을 동시에 제공하려는 시도죠. 

이 변화는 펀드 투자자들에게는 좋은 소식일 수 있어요.

왜냐하면 “기한 정해진 폐쇄형 펀드만이 아니라”, “원할 때 사고팔 수 있는 펀드”가 생겼다는 의미니까요. 다만 이 변화가 실제로 시장에 안착하려면, 거래 유동성, 운용사의 운영 역량, 투자자 수요 등이 뒷받침돼야 한다는 전문가 의견도 있습니다. 

자산배분 변화와 투자자의 선택지 확대

최근에는 전통적인 주식형·채권형 펀드뿐 아니라, 다양한 테마와 전략을 가진 펀드, 또 벤처 · 대체투자 펀드 등에 대한 관심도 커지고 있어요. 특히 금리·채권 시장 변동이 커지는 시점에서 펀드는 자산배분 수단으로 재조명받는 중입니다. 

예컨대, 한 자산운용사는 최근 생애주기형 펀드 (TDF, 타깃데이트펀드) 시장 점유율을 크게 늘리고 있고,

“은퇴 준비”나 “장기 자산 형성”을 목적으로 하는 투자자들이 이런 펀드를 선택하는 빈도가 높아졌습니다. 

즉, 펀드는 예전처럼 단순히 단기 수익 좇는 수단이 아니라, 장기 자산 설계의 한 축으로 자리매김하려는 변화가 뚜렷해요.

유의해야 할 점 — 리스크와 구조 변화

물론 펀드가 모든 것을 해결해 주는 건 아니에요. 특히 이번처럼 구조 변화가 있을 때는 다음 점들을 유의해야 합니다

공모펀드 상장 클래스는 장점이 많지만, 아직 시장에 완전히 정착된 건 아닙니다. 유동성 공급, 운용사의 책임성, 투자자 이해도가 확보돼야 안정적인 상품으로 자리 잡겠죠.

벤처펀드나 대체투자 펀드는 수익 가능성이 크지만, 그만큼 리스크도 큽니다. 투자 전에 투자 대상, 운용 방식, 기간 구조를 꼼꼼히 살펴야 해요.

주식, 채권, 부동산, 대체자산 등이 얽힌 포트폴리오를 짤 땐, “분산 + 리스크 관리 + 목표 수익”을 명확히 해야 합니다.

시장 금리, 글로벌 금융 흐름, 환율, 정책 변화 등 외부 변수에 펀드 수익이 민감하게 반응할 수 있다는 점도 염두에 둬야 합니다.

 이런 투자자에게 펀드가 특히 유용해요

개별 종목 분석이 어려우면서도 다양한 자산에 분산 투자하고 싶은 분

장기 자산 형성, 노후 대비, 안정적인 배당/수익을 노리는 분

벤처기업, 기술기업, 스타트업 등 성장기업에 간접 투자하고 싶은 분

매매보다 ‘보유 + 중장기’ 전략을 선호하는 분

반대로 “단기 수익 극대화”를 원하거나, “높은 리스크 감내 가능”하신 분이라면 펀드보다는 직접 주식이나 다른 자산이 어울릴 수 있어요.