안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니 입니다.

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현지 시간 28일 미국 뉴욕 증시는 3대 지수 모두 상승하면서 장을 마감하였습니다. 이날은 추수감사절 다음날로 주식 시장은 오후 1시까지 단축 거래를 하였습니다.

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연준의 12월 금리인하 기대감이 커지고 있다는 점이 시장에 긍정적으로 작용하면서, 미국 증시는 5거래일 연일 상승세를 이어가고 있습니다.

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다우지수는 전일 대비 +0.61% 오른 47,716.42에 거래를 마치며 장을 마감하였으며, 대형주 중심의 S&P500지수는 전장 대비 +0.54% 상승한 6,849.09에 거래를 마쳤습니다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 전 거래일 대비 +0.65% 오른 23,365.69에 거래를 마치며 장을 마감하였습니다.




대형 빅테크 주식들은 엇갈림 흐름을 보였는데요. 엔비디아는 전 거래일 대비 -1.81% 하락하였으며, 반면에 애플 +0.47%, 마이크로소프트 +1.34%, 아마존 +1.77%, 알파벳 +0.07%, 메타 +2.26% 상승하면서 거래를 마쳤습니다.




이에 '연준에 맞서지 말고, AI에도 맞서지 말라, 주요국 재정지출 확대 정부부채 증가 우려 등 미국 증시 및 주요 국가 경제·금융 동향' 관련하여 언론 보도 및 국제금융센터 보고서를 통해 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.


01. 연준의 금리인하 완화 기대, 미국 증시 5거래일 상승 요인

이데일리 2025.11.29 참조 (김상윤 기자)


● 이날 미국 증시 상승은 결국 연준의 조기 완화 기대가 주도했다는 분석이 우세하다. 연준이 12월 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 경우 9월과 10월에 이어 3차례 연속 금리 인하가 되는 셈이다. 앞서 연준 내 핵심 3인방으로 꼽히는 존 윌리엄스 뉴욕연준 총재는 기준금리 목표 범위의 "단기 추가 조정 여지"를 언급하면서 금리인하 기대감이 급격히 커졌다.

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● 브라이언 멀버리 잭스 투자운용 포트폴리오 매니저는 CNBC에 "연준이 수 주 재 금리를 내릴 가능성을 시장은 80~85%로 본다"며 "완화 기조가 확인된 만큼 내년까지 이어질 것"이라고 말했다. CME 페드워치에 따르면 12월 0.25%포인트 인하 가능성은 87%로 형성돼 있다.

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● 에마뉘엘 코우 바클레이스 전략가는 "연준에 맞서지 말고, AI에도 맞서지 말라"는 시장 격언이 다 시 확인됐다"며 "비둘기파 전환 기대와 AI 밸류체인의 재평가가 동시에 작동 중"이라고 진단했다.


02. 주요국 재정지출 확대로 정부부채 증가 우려

국제금융센터 황유선 책임연구원


1) 독일

● 연방의회(하원)은 26년 예산안을 승인. 핵심 예산 외 인프라 및 국방 특별 기금을 통한 차입을 추가할 경우 정부부채는 1,800억 유로 이상 증가 예상

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● 한편 독일 메르츠 총리는 자동차 업계에 대한 압박을 줄여주기 위해 EU 집행위원장에 "내연기관 차량에 대한 실질적 금지 완화"를 요구하는 서한을 보낼 계획

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2) 일본

● 다카이치 총리는 내각은 18.3조엔 규모의 추경 예산안을 발표했으며, AI와 반도체 개발을 추가 지원하기 위한 2,525억엔 규모의 지출이 포함

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● 추경 예산 중 11.7조엔은 신규 부채로 충당될 예정으로, 일본 정부는 당해 연도 국채발행 계획을 수정(2·5년물 각각 3천억엔, 단기 국채 6.3조엔 증액)

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3) 영국

● 영국은 재정긴축 예산안을 발표(11월 26일)했으나, 주요 신용평가사는 영국의 예산안 이행에 대해 의구심 제기

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● S&P 글로벌과 무디스는 집권 노동당 지지율 하락 속 주요 지출 감축, 증세 조치가 28년부터 시행될 계획으로, 29년 예정된 총선을 앞두고 재정긴축 정책이 일부 철회될 수 있다며 실질적 이행 여부에 대해 회의적


03. 주요 국가 경제·금융 동향

주요 국가 경제·금융 동향


1) 트럼프 대통령, 이민 단속 강화 방침

● 워싱턴 주방위군 병사 총격 사건 이후 특정 개발도상국 출신 이민자 입국 중단, 일부 귀화 이민자의 시민권 박탈, 비시민권자에 대한 모든 연방 복지 혜택 중단 계획 등 반이민 정책 강화를 강조한 가운데 바이든 전 대통령이 오토펜(자동서명장치)으로 서명한 행정명령과 문서를 무효화할 것이라고 소셜미디어에 게시


2) ECB 라가르드 총재, 현재 정책금리는 적정 수준

● 인플레이션 전망에 대한 리스크는 축소됐으나 미국의 관세 인상, 공급망 차질의 경우 물가상승 압력이 재차 나타날 수 있다고 경고. 경제는 예상보다 탄력적인 모습을 보이고 있으며 연말까지 성장률이 더 높아질 수 있다고 평가

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● 한편, 독일 11월 물가상승률(HCIP)은 전년동월비 +2.6%로 9개월래 최고수준으로 상승. 전월수준(+2.3%) 및 예상치(2.4%) 모두 상회


3) S&P Global, 중국 부동산개발업체 완커 신용등급 강등

● S&P Global이 중국 최고수준의 개발사 중 하나인 완커의 신용등급을 CCC에서 CCC-로 강등(전망 부정적)함에 따라 부동산시장 위기 우려가 재점화


4) 인도 7월 ~ 9월 GDP 성장률 +8.2%, 예상(+7.4%) 상회

● 미국의 50% 고율관세 발효에 따른 시장심리 위축, 최대 수출시장인 미국의 주문 감소에도 예상보다 빠르게 성장. 다만, 인도 루피화의 대미달러 가치는 수입업체 달러화 수요, 미국과의 무역협상 타결 지연 등으로 역대 최저수준으로 하락(-0.2%)


5) 국제유가, 23년 이후 처음으로 4개월 연속 하락(11월 -4.0%)

● 국제유가는 미국 9월 산유량 역대 최대 기록, 러-우 전쟁 종식 가능성 등에 따른 글로벌 공급과잉 전망으로 약세압력 지속. 한편, 구리 가격은 미국 추가 금리인하 기대, 정제구리 공급부족 악화 등으로 1개월래 최대 주간 상승폭 기록(+3.4%)


6) 일본 도쿄 11월 CPI 상승률(신선식품 제외) 전년동월대비 +2.8%, 전월 수준 유지

● 도쿄 11월 CPI 지표는 견조한 임금 상승, 인플레이션 강화, 에너지 보조금 축소 등으로 인플레이션이 고착화되고 있음을 보여주며 금리인상 기대를 뒷받침

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● 한편 10월 산업생산은 전월비 +1.4%로 예상(-0.6%) 외 증가. 미국의 관세 인하에 따른 자동차 생산 반등, 인공지능 수요에 따른 정보통신장비 부문 호재 등에 기인


지금까지 '연준에 맞서지 말고, AI에도 맞서지 말라, 주요국 재정지출 확대 정부부채 증가 우려 등 미국 증시 및 주요 국가 경제·금융 동향' 관련하여 알아보았는데요.

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여러분들의 성공 투자 여정을 응원하겠습니다.