컴파운드 코인 전망, 디파이의 방향성이 바뀌는 순간 주목해야 하는 이유

안녕하세요. 경제 인플루언서 존브레드입니다.

암호화폐 시장에서 디파이(DeFi)가 다시 움직이기 시작하면서 자연스럽게 주목받는 프로젝트가 있습니다. 바로 컴파운드(Compound, COMP) 입니다.
한동안 시장에서 다소 조용해 보였지만, 금리 구조 변화와 디파이 유동성 회복 조짐이 나타나며 다시 관심권으로 들어오고 있는데요.
오늘은 네이버 블로그 스타일로, 컴파운드 코인의 핵심 구조부터 전망까지 깊게 풀어보겠습니다.

컴파운드 코인이란?

컴파운드는 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계에서 가장 먼저 자리 잡은 예치·대출 프로토콜 중 하나입니다.
사용자는 암호화폐를 예치하면 이자를 받을 수 있고, 담보를 맡기고 코인을 대출받을 수도 있습니다.
즉, 은행의 예금·대출 기능을 블록체인 위에서 구현한 서비스라고 보면 이해가 쉽습니다.

특히 이 시스템은 스마트컨트랙트로 운영되기 때문에, 중개기관이 없고 이자율도 시장 수요에 따라 자동으로 조정되는 구조를 갖고 있습니다.

컴파운드 코인의 핵심 특징

1. 디파이 초창기부터 자리 잡은 안정성

컴파운드는 2020년 디파이가 폭발적으로 성장할 때 ‘청산 시스템’, ‘이자율 모델’, ‘담보 구조’ 등 기본 설계를 확립하며 신뢰도를 높였습니다.
오랜 기간 운영된 프로토콜이라는 점에서 데이터가 충분하고, 시장 충격을 여러 차례 버텨낸 이력이 있다는 것도 장점입니다.

2. COMP 토큰의 역할

COMP는 단순한 지불 토큰이 아니라 프로토콜 거버넌스 역할을 담당합니다.
이자율 모델 조정, 새로운 자산 추가, 리스크 파라미터 변경 등 중요한 결정은 COMP 토큰 보유자들이 투표로 결정합니다.
프로토콜 성장과 함께 토큰 가치도 영향을 받는 구조입니다.

3. cToken 구조

사용자가 컴파운드에 자산을 예치하면 ‘cToken’을 받는데, 이는 예치 자산의 증명이며 이자에 따라 가치가 계속 증가하는 구조입니다.
예를 들어 ETH를 맡기면 cETH를 받게 되고, 시간이 지날수록 cETH의 교환비율이 변하면서 이자가 누적됩니다.
이 구조는 컴파운드를 다른 디파이와 구분하는 핵심 요소입니다.

그렇다면, 컴파운드 코인 전망은?

1. 디파이 시장이 다시 살아나고 있다

2024년 이후 디파이 시장이 안정적으로 회복하는 움직임을 보이고 있습니다.
특히 스테이블코인 기반 대출 수요가 다시 증가하면서 컴파운드의 TVL(예치 자산 규모)도 점진적으로 증가하는 추세입니다.
디파이 유동성의 회복은 COMP 가격 상승에 가장 중요한 긍정 요인입니다.

2. 규제 환경 정비가 오히려 호재

초창기에는 규제가 디파이 성장의 걸림돌로 여겨졌지만, 최근에는 명확한 규제가 시장 신뢰를 높이는 방향으로 바뀌고 있습니다.
컴파운드처럼 거버넌스 구조가 선명한 프로토콜은 규제 환경에서 오히려 ‘안정적 디파이’로 분류될 가능성이 높아집니다.

3. 경쟁 디파이와 비교해도 여전히 강력한 구조

Aave, Maker 등 다른 대출형 디파이 프로젝트와 비교해도 컴파운드는 담보 모델의 단순성, 청산 구조의 명확성, 보안성 측면에서 꾸준히 신뢰를 유지합니다.
특히 기관 자금이 다시 디파이에 들어오고 있다는 흐름 속에서 기존 브랜드 파워가 있는 컴파운드는 재평가될 여지가 큽니다.