[11.21 국내장 리뷰] AI버블론 급락

어제 밤 뉴욕 증시는 엔비디아 실적호조에도 불구, AI거품 우려 지속, 금리인하 기대감 약화 등으로 하락 마감
국내 증시는 전일 미국 기술주 급락의 영향으로 KOSPI가 -3.79% 하락한 3,853.26포인트, KOSDAQ이 -3.14% 하락한 863.95포인트로 마감했으며, 시간외 거래에서도 하락세가 지속됨
중국의 일본산 화장품 수입제한 시 반사수혜 기대감에 일부 화장품 테마 상승(코스맥스 +2.80%, 마녀공장 +1.88%)
러시아-우크라이나 전쟁 종식 기대감에 우크라이나 재건주가 상승(전진건설로봇 +6.43%, HDC현대산업개발 +5.10%)
반면 AI거품론 재점화로 반도체주가 급락(삼성전자 -6.16%, SK하이닉스 -9.63%)
비트코인 급락으로 가상화폐 관련 주 하락
2차전지를 비롯한 대다수 업종 하락

<시장 하락 배경>

연준 위원들의 매파적 발언 영향 : 마이클 바 미국 연준 이사는 “인플레이션이 여전히 3% 수준에 머물러 있고 우리의 목표는 2%”라며, “목표 달성을 위해 통화정책을 조심스럽고 신중하게 운영해야 한다”고 발언. 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재도 “인플레이션이 여전히 높다. 당분간 제한적 통화정책을 유지해야 한다”며, 12월 금리 인하에 부정적인 입장을 보였음
12월 금리 전망에 대한 불확실성 : Fed Watch 기준 12월 동결 확률이 65% 수준으로 우세한 상황
지속적인 AI 기업들의 고평가 논란 : 엔비디아의 호실적 발표에도 불구하고, 매출 채권이 급증했다는 점이 부각되며 전일 미국 기술주들의 낙폭이 컸음, 여기에 리사 쿡 연준 이사가 공개 연설에서 “주식 등 고평가된 자산 가격들이 하락할 가능성이 높아 보인다”고 발언한 것도 투자 심리에 영향을 주었음
단기 달러 유동성이 위축 : 최근 비트코인 급락과 주가 하락의 배경에는 미국 셧다운 여파로 단기 유동상이 위축되었기 때문. 하지만 미국 셧다운 해소로 그동안 중단되었던 재정 지출이 재개되고, 12월 미국 연준의 양적 긴축(QT)이 종료되기 때문에 이 문제는 점진적으로 해소될 것임
최근 변동성이 확대되면서 투자 심리가 급격히 위축 : CNN이 제공하는 공포&탐욕 지수는 6pt로 하락하면서, 지난 4월 저점에 근접