옵티미즘 바이어스(Optimism Bias)

“사람은 원래 좋은 것만 보고 싶어 한다. 시장에서도 똑같다.”


옵티미즘 바이어스(Optimism Bias)는

투자자가 실제 상황보다 미래를 더 낙관적으로 보는 심리적 편향을 말합니다.



즉

“괜찮겠지.”

“설마 안 좋게 되겠어?”

이 생각이 자산 가격을 움직여버리는 구간.


최근 시장이 딱 이 흐름을 보여줍니다.

경제지표가 흔들려도, 부채가 쌓여도,

AI·반도체가 오르면 전체가 좋아질 것처럼 보이죠





■ 옵티미즘 바이어스가 생기는 이유


과거 성공 기억

한 번 크게 오른 섹터가 있으면

사람들은 다시 그때처럼 될 거라 착각함.


집단 심리 강화

모두가 낙관적이면 나 혼자만 걱정하기 어렵다.

군중의 감정은 생각보다 강함.


뉴스·테마 과열

언론이 긍정적인 스토리를 반복해서 보도하면

사람들은 ‘리스크’를 잘 보지 않게 됨.


정책 신호에 대한 과잉 반응

금리 인하 기대가 나오면

실제 경제와 상관없이 주가가 들썩이는 이유.


■ 옵티미즘 바이어스가 만들어내는 시장 패턴


실적 부진에도 주가가 오름


단기 테마에 자금 몰림


위기 신호가 무시됨


‘AI면 다 오른다’ 같은 단순 논리 등장


하락 뉴스가 나와도 시장 반응이 약함


즉, 리스크보다 희망을 더 크게 보는 시장이 됐다는 의미.




■ 투자자에게 중요한 포인트


낙관은 시장의 힘이지만,

너무 과한 낙관은 항상 버블의 시작이었다.


“모든 악재가 반영됐다”는 말이 나오면 조심


군중심리가 달아오를 때가 오히려 위험


옵티미즘 바이어스는 시장을 뜨겁게 만들지만,

결국엔 가격이 현실을 따라잡는 순간이 온다는 점을 기억해야 합니다.