출처 : 메리츠증권

○ 중국열연가의추가적인하락은제한적, 따라서포스코의ASP 하락도제한적이라 하였습니다.

전방 산업업황 회복의 신호를 좀처럼 찾을 수 없기에, 중국열연가의 상승전환은 힘들다는 판단을 밝혔습니다.

하지만 하락한 가격 역시 수요 악화를 반영하는 부분이 있기에, 추가적인 가격 하락 또한 제한적이라 하였습니다.

이에 따라서 포스코의 2Q ASP 훼손 가능성은 적으며, 22년 냉천 범람비용 제거, 가동률 상승, 중국 수요 악화로 인한 원재료 가격 하락으로인해 스프레드 확대되며 이익이 개선 될 전망이라 하였습니다.

○글로벌 에너지 전환의 최대 수혜자, 25년 손익기여 본격화되는 리튬 사업가치는 7.9조원으로 평가했습니다.

​리튬 사업부의 생산 능력이 약 7.2t에 달하며 전사 실적 기여가 본격화 될 25년, 리튬 사업부 전체의 매출액3.9조원 · EBITDA 1.6조원 (EBITDA Margin 42%) 전망했습니다.

EV·ESS 산업 수요를 바탕으로 구조적 리튬 공급 부족 현상이 컨센서스를 상회하는 가격 상승을 일으킬전망이라 했습니다.

25년 수산화 리튬 ASP를 45,000 달러/톤 수준으로예상했습니다.

23 4Q 광양 리튬 정제 시설 가동되며 POSCO가 보유한 리튬 사업 가치 부각될 것으로기대된다 전했습니다.

씨클리컬 업종 대표주자였던 포스코 홀딩스 이제는 2차전지소재 밸류체인에서 장기적 성장 동력을 확보했다고 전했습니다.