팔란티어가 다시 한 번 기록을 세웠습니다.



Rule of 40 점수가 무려 114입니다. 매출 성장률은 63%이고, 조정 영업이익률은 51%로 역대 최고점수입니다.

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이렇게 엄청난 결과를 가져올 수 있었던 이유는 미국 상업 매출이 전년 대비 121% 증가했기 때문입니다. 미국 정부 매출도 52% 증가했는데, 이것도 엄청난 기록입니다.

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희석 주당순이익은 0.21달러로 예측치보다 40% 높았고, 고객 수도 전년 대비 45% 증가했습니다.

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이번에 100만 달러 이상의 규모 계약은 204건, 500만 달러 이상 계약은 91건, 1,000만 달러 이상의 계약은 53건입니다.

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미국 기업들이 너도나도 팔란티어를 쓰기 위해 줄을 서고 있는 것처럼 보일 정도입니다.

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매출 성장률이 어디까지 오를지 알 수가 없네요. 팔란티어를 보면서 단기적으로나 장기적으로 개별 기업에 투자하는 최고의 시기는 성장률이 본격적으로 늘어나는 시점부터 최고점을 찍는 순간까지입니다.

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즉, 이미 성장률이 최고치를 찍었을 때는 이미 주가는 오를대로 오른 상황이고, 특별한 비즈니스모델로 성장률이 점점 성장하기 시작할 때가 가장 좋은 매수 시점이 되겠죠.

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25년 가이던스는 연간 43억 9,600만 달러~44억 달러입니다. 그 중 미국 상업 매출 목표는 14억 3,300만 달러로 전년 대비 104% 이상 성장한 목표입니다.

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연간 조정 영업이익 목표는 21억 5,100만~21억 5,500만 달러이고, 연간 조정 잉여현금흐름도 19억~21억 달러입니다.

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현재 팔란티어 시가총액이 4,755억 달러이니, PSR은 대략 100배 정도입니다. 어느 순간부터 10배 수준으로 점점 낮아지는 때가 오겠지만, 지금은 성장이 멈추지 않습니다.

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분명한 것은 지금의 팔란티어는 보유자의 주식이라는 것입니다. 신규 투자는 한 ~두 자릿수 때부터 투자해온 사람의 마인드를 가질 수 없습니다.

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미국에서의 성장으로 이 정도 결과를 보여주고 있는데, 앞으로 전 세계로 뻗어나가면서 어디까지 성장할지 기대가 됩니다. 

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알렉스 카프는 주주들에게 보내는 편지에서 “여전히 초입에 있다.”고 합니다. 제로투원, 세상에 존재하지 않는 사업을 한다는 것이 얼마나 중요한지 알게 해줍니다.

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틈새 시장을 공략해 단기적으로 성장할 수 있겠지만, 그렇게 상방이 막혀있는 회사보다 상방이 크게 열려있는 주식에 장기투자하는 것이 가장 좋습니다.

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팔란티어가 앞으로 어떤 미래를 만들어갈지 흥미진진하네요.