메타(META) 주가, 11월에 반전할 수 있을까요?

이번 글에서는 실적, 차트, 최신 이슈, AI 인프라 투자 흐름까지 한눈에 정리해 드립니다.

올해 실적, 탄탄한 체력

2분기 매출: $47.52B (+22% YoY)

EPS: $7.14

영업이익률: 43%

광고 노출과 단가가 동시에 좋아지면서 본업이 힘을 받고 있죠.

3분기 가이던스로 매출 $47.5–50.5B, 연간 CapEx(설비투자) $66–72B를 제시했습니다.

CapEx는 데이터센터·AI 가속기 투자처럼 미래 성장을 위한 씨앗이지만, 단기적으로는 비용처럼 보일 수 있어요.

숫자는 좋지만, 규제와 투자 규모가 주가 멀티플의 상단을 제약하고 있습니다.

광고 회복은 ‘현재형’, 인프라는 ‘미래형’

광고: 노출 증가 + 단가 상승 → 수익 성장

AI 기반 추천·타깃팅 성능 개선 → 광고 효율 ↑

AI 인프라 투자: 단기 이익률은 떨어질 수 있음

영업이익률 40%대는 안정적이지만, CapEx $66–72B 규모는 시장이

“이 투자로 내년에 어떤 성과를 낼까?”를 계속 묻는 포인트입니다.

결국 투자 → 광고 효율 → 현금흐름의 선순환이 숫자로 확인되는 순간이 중요하죠.

최신 이슈 체크

규제(DMA, 유럽 디지털시장법)

개인정보 기준 강화 → 유럽 매출 불확실성 존재

신제품 Ray-Ban Display AI 글라스

출시 직후 품절, 초기 수요 확인

UI 혁신 관점에서 의미, 스마트폰 다음 인터페이스 후보

자본 배분

분기별 자사주 매입 계속, 현금성 자산 충분

단, 초대형 CapEx 시기에는 환원 속도 제한 가능

차트 분석: 가격은 솔직하다

52주 범위: $479.80–$796.25

최근 박스권: $730 중심, 위쪽 $790–800, 아래쪽 $700 심리적 지지

이벤트(실적) 기반 방향성 → 가이던스 상향 + CapEx 관리 → 상단 돌파 가능성

반대로 규제·투자 부담 강조 → $700 초반 테스트 가능

차트는 펀더멘털 스토리에 반응한다는 점, 잊지 마세요.

월가 목표주가

상단 $900대 (대표: $870 / $915 / $900 / $850)

평균 $830 내외 → 현재가 $738 대비 완만한 상방

핵심 포인트: 숫자보다 가정값 중요

광고 성장률

유럽 규제 영향

인프라 투자 수익률

하드웨어 손익 개선 속도

실적 체크리스트

매출 가이던스 중간값이 시장 기대치 상회? → 광고 효율·수요 견고

CapEx 가이던스 유지 여부 → 투자 효율화 단계 진입 여부

유럽 코멘트 → 정책 타임라인 명확화 → 불확실성 축소

보너스: Reality Labs 손실 둔화, AI 글라스 판매 추이

리스크와 완충장치

리스크: 규제, 초대형 투자, 하드웨어 전개 속도

완충장치: 현금창출력, 질 높은 DAU/MAU, 광고 효율 향상 AI 스택

지금 시장은 “성장과 부담이 함께 있는 과도기”에 있어, 이벤트마다 가정값을 업데이트하며 가격을 조정하고 있습니다.

재미로 보는 인사이트

AI 인프라 초기 비용 ↑ → 일정 시점 이후 광고 효율·신제품과 연결 → 현금흐름 레버리지

규제: 단기 매출 흔들릴 수 있지만 장기적 플랫폼 신뢰도 강화

CapEx 질과 규제 적응 속도가 관건

광고 회복은 이미 숫자에 반영, 남은 과제는 인프라 효율 + 규제 불확실성 축소

실적 이벤트에서 이 두 조각이 동시에 진행되면, 메타 주가는 상단 재평가 가능성 높음.

반대로 부담 신호 강해지면, 차트 하단 영역 점검 필요.

결론적으로, 숫자가 말하는 메타 주가 전망은 아직 열려 있습니다.

광고 회복은 이미 확인, 이제 남은 과제는 투자 효율과 규제 적응 속도.

11월 이벤트가 이 흐름을 확인하는 중요한 분기점이 될 수 있습니다.