공포와 탐욕지수는 극도의 공포 영역에 들어왔습니다.

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실적이 정말 탄탄하거나, 성장률이 떨어지지 않거나, 미래에 대한 기대감이 엄청난 기업들 주가는 떨어지지 않고 내러티브로만 올랐던 주식들이나 성장률이 떨어질 것 같은 기업들은 강하게 조정을 받고 있습니다.




시장 전체가 조정받는 것처럼 보였지만, 여전히 시장은 매수세가 강한 것 같습니다. 그 중 특히 테슬라 주식은 400대 초반에서 매수세가 상당하네요.

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아무래도 일론 머스크가 매수했던 가격대 근처로 갈수록 매수하려는 사람들이 줄을 선 것 같습니다.

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대부분의 기관들의 테슬라 주가는 500달러를 넘어서고 있습니다. 아무리 계산해봐도 미래의 로보택시와 옵티머스의 가치는 엄청나기 때문에, 그들 나름대로 계산을 했을 때 할인을 했을 때 500달러가 넘는다고 생각합니다.

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이런 상황에서 당장 과거 1년, 미래 1년 PER은 의미가 없습니다.

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만약 테슬라의 성장률이 평범하게 20% 전후로 성장할 전망인데 Forward P/E가 100~200이라면 엄청난 고평가죠. 언제든지 4분의 1 토막이 나도 이상할 게 없습니다.

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테슬라는 25년 1~2분기에 최악의 실적이 나왔죠. 당연히 과거 1년 PER은 볼 것도 없고, 앞으로의 실적은 과거보다 모든 면에서 좋을 수밖에 없습니다.

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더 이상 차량 할인도 없고, 스탠다드와 6인승 Y도 새롭게 출시했고, 마진 높은 메가팩토리는 50%씩 성장하고 있으며, 로보택시 또한 보조석에 직원을 제거할 준비를 하고 있습니다.

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게다가 미국의 경쟁 기업들은 제대로 전기차를 생산조차 못하고 있고, 자율주행 기술 또한 테슬라와 샤오펑과 같은 일부 중국 기업 빼곤 없고, 휴머노이드 로봇은 수십조 달러 잠재력이 있습니다.

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테슬라가 목표로 하고 있는 미래에 도달할 때까지는 쉽게 PER이 감소할 일은 없을 것입니다. 혹시나 시장 전체가 폭락해 밸류에이션이 감소한다면, 절호의 매수 기회가 되겠죠.

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관세 폭락 이후 소형주가 미친듯이 급등하다보니 사람들은 탐욕에 완전 빠진 것 같습니다. 그러니 조금만 폭락해도 공포에 떨 수밖에 없죠.

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이럴 때일수록 장기투자에 더 집중하는 것이 좋습니다. 지금까지는 칩을 생산하거나, AI 소프트웨어를 통해 생산성을 올려주는 기업이 빠르게 성장했다면, 이제는 그런 소프트웨어가 탑재된 피지컬 AI(로봇)가 본격적으로 성장할 타이밍입니다.