테슬라 TSLA 주가 전망｜목표주가 $600 vs $307, 어디에 답이 있을까?

월가 전문가들의 평가가 극단적으로 엇갈리고 있습니다.

목표주가 $600를 보는 낙관론자와, $307를 주장하는 보수론자가 공존하는 상황!

이번 글에서는 최신 실적 이슈, 사업 구조, 간단 차트 분석까지 쉽게 풀어서 정리해볼게요.

핵심 한 줄 요약

이번 분기 테슬라는 기초 체력이 튼튼해졌고(인도 49.7만 대, 에너지저장 12.5GWh),

동시에 자율주행 관련 규제 변수도 겹쳤습니다(NHTSA 조사, 머스크 보상안 표결).

즉, 성장은 질주 중이지만, 규제는 뒤에서 체크하고 있는 상태라고 이해하시면 됩니다.

자율주행(FSD) 이슈

미국 도로교통안전국(NHTSA)이 약 290만 대 규모의 FSD 차량을 예비 평가 중입니다.

예비 평가란 본 조사가 시작되기 전에 진행하는 확인 절차로,

결과가 나온 건 아니지만 소프트웨어 조정(리콜 가능성 포함)을 고려할 수 있는 단계입니다.

FSD(Full Self-Driving)는 운전 보조 기능 모음의 상품명인데, 이름 때문에 과장되거나 오해를 낳기도 합니다.

핵심은 운전자가 감시하는 조건에서 제공되는 고급 운전 보조라는 점이에요.

거버넌스 논쟁

머스크 CEO의 보상안 표결이 11월 초 예정돼 있고,

의결권 자문사의 의견이 시장 심리에 영향을 주고 있습니다.

장기 투자자 입장에서는 “창업자 리스크 관리 vs. 초격차 인센티브”라는 질문을 다시 던지는 셈이죠.

숫자로 보는 체력

3분기 인도량: 49.7만 대

생산량: 44.7만 대

차량만 봐도 업황 둔화 구간에서 이 정도는 상당한 수준입니다.

하지만 진짜 주목할 포인트는 에너지 저장 12.5GWh입니다.

에너지 저장 사업은 전력을 배터리에 담았다가 피크 시간대에 꺼내 쓰는 방식으로,

차량 마진이 흔들릴 때 손익 변동을 완충해주는 역할을 합니다.

즉, 단순 제조업이 아니라, 전력 인프라 + 소프트웨어 결합 플랫폼으로 전환 중이라고 볼 수 있어요.

실적 가이던스 체크 포인트

ASP(평균 판매 단가)

할인 경쟁이 줄고, 상위 트림 비중이 늘고 있는지 확인

단가가 조금만 올라도 총이익률에 민감하게 반영

규제 크레딧

친환경 점수 판매 수익

비핵심 이익 비중이 줄면 체질 개선 신호

서비스·소프트웨어

정비, 보험, 구독형 자율주행 등 반복 매출 증가 → 예측 가능한 현금 흐름 확보

에너지 가이드

GWh 증설 계획, 공장 가동률

초기 신차 생산 비용이 얼마나 빨리 정상화되는지 확인

신차 램프업 비용

초기 생산은 적자 성격

비용 정상화 속도가 EPS와 매출 범위에 영향을 줌

차트 분석

10월 들어 $410~$450 박스권에서 상단을 여러 차례 테스트

10월 17일 종가: $439.31

포인트:

$450 돌파 후 안착 → 신고가 영역 재도전 가능

$410 하향 이탈 → 이벤트 변동성 확대 가능

실적 시즌엔 갭 상승/하락이 자주 나타나므로, 추격 매수보다는 분할 접근이 안전합니다.

기술적 신호로 거래량 동반 돌파-리테스트 패턴이 나오면 신뢰도가 높습니다.

목표주가 극단적 차이 이유

최고치: $600

보수적 하단: $307

12개월 평균: $363~$366

차이가 큰 이유는 투자자마다 보는 ‘미래 시계’가 다르기 때문입니다.

보수 진영: 당장 현금화 가능한 차량·서비스 마진 중심

낙관 진영: FSD·로보틱스 선택권 가치를 현재로 환산

결국 같은 회사를 서로 다른 관점과 시점에서 평가하고 있는 셈이죠.

✅ 정리

테슬라는 성장은 강하지만, 규제와 거버넌스 변수 존재

FSD와 에너지 저장 사업 등 플랫폼화 전략이 체력 강화

목표주가는 극단적 분포 → 투자자 관점과 시점 차이 때문

실적 가이던스, 차트 신호 등을 종합해 접근하는 것이 안전

단기와 장기, 자석처럼 끄는 힘

테슬라 주가는 단기와 장기에서 서로 다른 힘에 끌립니다.

단기 관점

분기 실적을 보면, 에너지와 서비스 부문의 마진 개선이 확인될 때

주가는 비교적 쉽게 방어됩니다.

하지만 자율주행(FSD) 조사나 규제 이슈가 겹치면

소프트웨어 기대감이 일시적으로 눌릴 수 있죠.

즉, 단기에서는 실적과 마진 신호가 주가 방어의 핵심입니다.

장기 관점

장기적으로는 두 가지 요소가 자석처럼 투자금을 끌어당깁니다.

에너지 저장 확대 → 안정적인 현금 흐름

자율주행·로보틱스 → 실제 매출로 연결되는 현금화 속도

결국 테슬라 주가는 “안정된 캐시플로 + 옵션 현실화”

이 두 가지를 얼마나 빨리, 동시에 보여주느냐에 달려 있습니다.

경제 사이클과 반복 매출

금리가 정점을 찍고 내려가는 시기, 시장은 반복적 수익에 프리미엄을 줍니다.

제조업은 경기 흐름에 따라 흔들리지만,

구독·서비스·운영 매출은 비교적 안정적이죠.

테슬라는 이미 에너지와 소프트웨어 비중을 늘려 반복 매출을 만들기 시작했습니다.

거기에 전력 인프라와 차량 생태계 연결까지 더해지면,

단일 제품이 아닌 플랫폼 전체의 체력이 쌓이는 셈입니다.

결론과 투자 포인트

단기 변동성에는 흔들릴 수 있지만,

분기마다 서비스·에너지 지표가 계단처럼 올라간다면,

시장은 결국 테슬라를 단순 제조사가 아닌 인프라·소프트웨어 집합체로 평가할 겁니다.

월가 목표주가의 넓은 범위도 오히려 투자 기회로 볼 수 있습니다.

제 개인적인 체크리스트는 간단합니다.

다음 실적에서 에너지 GWh 가이드 확인

서비스·구독 마진 추이 확인

차트에서는 $450대 안착 여부만 확인

이 두 가지가 동시에 긍정적이면,

테슬라 스토리는 다시 가속을 낼 가능성이 높습니다.