2025년 상반기, 셀트리온이 또 한 번 업계를 놀라게 했습니다. 2분기 기준 역대 최대 실적을 기록하며 바이오시밀러 시장의 절대강자로서 입지를 굳혀가고 있습니다. 그 중심에는 고마진 제품 중심의 전략, 원가 절감 노력, 그리고 신규 시장 진출을 위한 발 빠른 대응이 자리하고 있습니다.

📈 셀트리온 2분기 실적 한눈에 보기

• 매출: 9615억 원 (전년 대비 +9.9%)
• 영업이익: 2425억 원 (전년 대비 +234.5%)
• 영업이익률: 약 25%
• 상반기 누적 매출: 1조8034억 원 (역대 최고치)

셀트리온은 단순한 성장세가 아닌 ‘질적 성장’을 보여주고 있습니다. 특히 고수익 제품의 비중 확대가 실적 향상의 핵심으로 떠올랐습니다.

💊 수익률 높인 고마진 제품들

• 램시마SC(미국명 짐펜트라): 세계 최초 SC형 자가면역질환 바이오시밀러
• 유플라이마, 스테키마, 베그젤마: 자가면역질환 관련 고수익 바이오시밀러 제품

이들 제품이 전체 매출에서 차지한 비중은 무려 53%. 지난해 동기 30%에서 크게 뛰었습니다. 특히 스테키마는 미국 시장 진출 단 한 달 만에 주요 PBM 두 곳의 처방집에 등재되며 직판 경쟁력을 입증했습니다.

⚙️ 원가 구조 개선으로 수익성 확대

2023년 말 셀트리온헬스케어와의 합병 이후, 원가율이 63% → 43%까지 급감했습니다. 고원가 재고 소진과 생산 수율 개선은 물론, 제3공장의 가동률 상승이 주효했습니다. 한 분기만에 원가율을 4%p 낮추며 이익률을 크게 끌어올렸습니다.

🔮 하반기, 기대되는 신제품 라인업

셀트리온은 단기 실적에 그치지 않고 연매출 5조원이라는 야심찬 목표를 향해 나아가고 있습니다. 하반기에는 다음과 같은 신제품들이 시장에 진출할 예정입니다

• 옴리클로: 알레르기 질환 치료제
• 앱토즈마: 관절염 치료제
• 아이덴젤트: 황반변성 치료제
• 스토보클로-오센벨트: 골질환 치료제

특히 옴리클로와 앱토즈마는 오리지널 의약품의 첫 바이오시밀러로, 수익 잠재성이 상당히 높다고 평가받고 있습니다.

🪙 주주가치 제고를 위한 전략도 활발

• 자사주 매입: 1000억 원 추가 발표, 올해 총 7500억 원 규모
• 자사주 소각: 9000억 원 규모 진행

기업 가치를 높이기 위한 자사주 매입과 소각은 투자자 신뢰를 끌어올리는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.