2025년 7월, 엔비디아(NVIDIA)가 뉴욕증시에서 시가총액 4조 달러를 돌파하며 전 세계 최초의 기록을 세웠습니다. AI 반도체 시장에서의 독보적인 지배력과 글로벌 데이터센터 수요가 맞물리며, 이 기업은 단순한 반도체 제조사를 넘어 AI 시대의 핵심 인프라 공급자로 자리매김하고 있습니다.

🚀 엔비디아의 기술적 우위

• GPU 시장 점유율: 약 80% 이상
• AI 가속기 시장 점유율: 95~98%에 육박
• A B CUDA 생태계: 개발자들이 엔비디아 플랫폼에 의존하게 만드는 핵심 소프트웨어
• 블랙웰 칩 시리즈: 고성능·고효율 AI 연산에 최적화된 차세대 칩으로, 데이터센터 수요 폭증의 중심

“엔비디아의 제품은 성능뿐 아니라 소프트웨어 생태계까지 압도적이다. 한번 쓰기 시작하면 다른 칩으로 바꾸기 어렵다.” — 업계 관계자

🧠 ‘소버린 AI’ 트렌드와 엔비디아의 역할

‘소버린 AI’란 각국 정부가 자국 내에서 독립적으로 AI 인프라를 구축하고 운영하는 전략을 의미합니다. 데이터 주권과 국가 안보 확보를 위해 유럽, 중동, 아시아 등에서 수요가 급증하고 있으며, 엔비디아는 이 흐름의 중심에 있습니다.

• 씨티그룹: 엔비디아가 “사실상 모든 소버린 AI 프로젝트에 관여되고 있다”고 평가하며 목표주가를 190달러로 상향
• 오펜하이머: 소버린 AI 시장의 총 유효 시장(TAM)을 1.5조 달러로 추정
• 추젠슨 황 CEO: 유럽, 사우디아라비아, UAE 등과 AI 공장 구축 협력 발표

🏗️ 데이터센터 투자와 글로벌 확장

• 미국 코어위브: 엔비디아가 투자한 데이터센터 기업으로, 최근 90억 달러 규모의 인수를 통해 AI 인프라 확장
• 중국: 고비사막 외곽에 엔비디아 칩 11.5만 개를 투입한 대형 데이터센터 구축 계획
• 전력 수요 증가: 엔비디아의 차세대 칩 ‘루빈’은 서버당 240킬로와트의 전력 소모 예상

⚠️ 관세 정책이라는 변수

• 트럼프 행정부: 중국용 AI 반도체 ‘H20’ 수출 제한 및 고율 관세 정책 발표
• 엔비디아 대응: 중국 시장을 실적 가이던스에서 제외하고, 저가형 칩셋 개발로 대응 중
• 시장 반응: 관세 정책에도 불구하고 엔비디아 주가는 상승세를 유지하며 시총 4조 달러 돌파