개인적으로 나이키는 저렴한 운동복을 살 때만 이용하지만, 여전히 전 세계 1위 스포츠 브랜드인 것은 사실입니다.

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실적발표 후 매출(111억 달러)과 EPS(0.14 달러)가 모두 예상치를 뛰어넘었는데, 아직은 실적에 감소하는 추세이긴 합니다. 매출은 전년 동기 대비 12% 감소했고, 연간으로는 10% 감소했습니다.

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Non-GAAP EPS는 전년 동기 $0.99 대비 86% 감소하면서 $0.14를 기록했습니다. 나이키 입장에선 꽤나 힘든 시간을 보내고 있네요.

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시장은 지금이 바닥이라고 생각하고 있는지도 모릅니다.

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호재가 항상 호재가 아니며, 악재가 항상 악재가 아닙니다. 악재가 더 이상 주가 하락에 영향을 미치지 못하면 그 때가 바닥인 경우가 많았습니다.

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배당금을 제외한 모든 지표가 전년 대비 감소했습니다.

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이익률도, 순이익도, 직접 판매 매출도, 도매 판매 매출도, 컨버스도, 북미도, 유럽도, 중국도, 남미도 전부 감소했습니다.




과거와 달리 나이키 주식은 경쟁 브랜드가 많아졌습니다. 아디다스, 온, 호카, 아식스, 뉴발란스, 미즈노, 퓨마 등등 스포츠 브랜드는 정말 많고, 품질도 상향평준화가 되어가고 있습니다.

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특정 브랜드가 시장을 독점하는 것은 사실상 불가능합니다.

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실적발표 후 주가가 오른 이유를 살펴보자면, 바닥이라고 생각하는 것도 있고, 내년부터 점진적으로 개선될 것을 기대한다고 언급했기 때문입니다.

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이렇게 힘든 상황에서도 배당금은 전년 대비 6% 증가했고, 30억 달러의 자사주 매입을 했습니다. 의류와 신발에 더 이상의 혁신은 쉽지 않기 때문에 이제는 성장이 멈춘 배당주가 되어가는 느낌입니다.

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여전히 나이키 아울렛 매장엔 사람이 정말 많고 알파플라이처럼 고가의 러닝화 인기도 상당합니다. 실제로 대회를 가보면 나이키나 아디다스가 가장 많죠.

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그러나 저처럼 새로운 브랜드로 떠난 사람이 점점 많아지고 있고, 그 사람들은 나이키로 다시 돌아오지 않습니다.

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젊은 신생 브랜드의 지속적인 혁신 덕분에 누군가는 매출이 30% 이상 성장하지만, 누군가는 역성장을 하고 있습니다.

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나이키 주식이 바닥을 다질 수는 있겠으나, 급격하게 매출이 상승하는 것은 쉽지 않아 보입니다.