루프 캐피털은 엔비디아 목표주가는 기존 175달러에서 250달러로 올렸습니다. 

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논리는 모두가 알고 있듯이, AI 수요는 생각보다 훨씬 더 크기 때문입니다. 지금까지 엔비디아 GPU는 미국 기술 기업들이나 정부, 기관 등 중요한 곳에 먼저 판매되었는데, 그 수요는 AI가 쓰이는 모든 곳이기 때문입니다.

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루프 캐피털은 하이퍼스케일, AI 공장으로의 전환, 생성형 AI, 가속 컴퓨팅에 대한 지출이 2028년까지 2조 달러 규모에 이를 것이라고 했습니다. 

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지금처럼 엔비디아 독점 상황이 계속 이어진다면, 엔비디아 주가는 지금보다 2배 가까이 증가할 수 있습니다.

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엔비디아는 테슬라나 팔란티어와 달리 적정한 PER을 유지하고 있습니다.




엔비디아 시가총액 1위 탈환, AMD의 반격, HBM 수요 증가로 전년 대비 매출 37% 증가로 마이크론 주가도 전고점을 향해 근접하고 있습니다.

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생성형 AI, AI 공장, 자율주행차, 자율 드론, 자율 휴머노이드 등 미래 AI의 수요는 끝이 없습니다.

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엔비디아만 성장하는 것이 아니라, 성능 대비 저렴한 가격으로 점점 수요를 늘려나가는 AMD처럼 관련된 기업들 모두가 성장하는 느낌입니다.

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엔비디아 주가는 1년 정도 횡보하고 있는데, 전고점을 돌파하려는 모습입니다. 실제로 늘어나는 데이터 센터 수요를 생각해보면 6조 달러가 되는 것도 불가능하지 않다는 생각입니다.

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H100을 시작으로 블랙웰이 완전히 성공했고, 차세대 루빈 GPU도 개발중입니다. 

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뱅크오브아메리카는 젠슨황이 얘기했던 것처럼 2030년까지 글로벌 데이터센터 투자 규모가 연간 1조 달러에 이를 것이라고 예상했습니다. 




젠슨 황은 여러 인터뷰에서 AI 공장의 투자 규모가 1조 달러가 될 것이라고 했었죠. ChatGPT, Gemini, Grok과 같은 생성형 AI 수요는 2조 달러가 될 것이라고 전망했고, 여전히 엔비디아가 80% 이상을 점유할 것이라고 보고 있습니다.

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테슬라는 엔비디아 GPU에서 Dojo로 전환하고 있는데, 이렇게 할 수 있는 기업도 거의 없습니다.

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어쩌면 전 세계에서 순이익 1,000억 달러에 도달하는 최초의 기업이 될지도 모르겠습니다. 

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앞으로 지켜봐야할 것은 엔비디아의 성장률이 현재 벨류에이션보다 낮아질 것이라, 높은 상태를 유지할 것이냐입니다. 그리고 AMD, 구글, 아마존, 테슬라 등이 AI 칩 시장에 들어오면서 점유율을 어느 정도까지 낮아질 것이냐가 중요해 보입니다.

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개인적으로 테슬라가 새로운 시가총액 1위 자리에 오를 것이라고 보고 있지만, 엔비디아도 장기적으로 5조 달러 이상 성장가능성이 있다고 봅니다.