테슬라 로보택시 발표 후 주가는 10% 올랐고, 세상은 빠르게 바뀌고 있습니다. 

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기존 플랫폼이었던 웨이모, 우버, 리프트 등은 위기가 찾아오고 있고, 테슬라 로보택시는 미친 확장을 준비중입니다.

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일론 머스크는 예전부터 무조건 ‘안전’에 최우선을 두었기 때문에 굉장히 안정적으로 영역을 넓혀갈 것입니다.

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택시는 지하주차장까지 들어가지 않기 때문에 도로 위주로 주행을 할 것이고, 기존에 FSD에서 증명했듯이 굉장히 잘 될 것입니다.

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즉, 전 세계 어떤 장소에서도 잘 된다는 의미죠.

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기관 입장에서 테슬라의 가치를 볼 때 저가형 모델, 로보택시가 기존 시장을 파괴하면서 이익을 크게 낼 수 있는지, 옵티머스가 계획대로 5~10배씩 확장할 수 있는지를 판단할텐데 로보택시의 수익성이 증명되었기 때문에 지금이 최적의 매수타이밍이라고 생각할 수도 있습니다.

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필립 피셔는 매수 타이밍에 대해 이렇게 말했었습니다.

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“매수 타이밍이라는 관점에서 봤을 때 신제품이나 신기술 개발 단계에서 가장 세밀하게 들여다봐야 할 시점은 상업적인 대규모 생산이 처음으로 본격화하기 시작하는 순간이다.”

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신제품이나 서비스가 매출의 큰 비중을 차지하게 된다면, 대규모 생산, 대규모 배포가 본격화할 때가 최적의 매수 타이밍입니다.

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피터 린치도 “이익이 날 때까지 기다린 후 투자해도 늦지 않다.” 라고 했었죠. 같은 맥락입니다.

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너무 먼 미래를 보며 투자하게 되면 수 년 동안 소득 없이 기다려야 할 가능성이 높은데, 무언가 핵심 기술, 핵심 제품, 핵심 서비스가 대규모 확장을 하게되는 순간이 있습니다.

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정확하게는 매출이 아닌 이익이죠.

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애플 아이폰, 아마존 AWS, 팔란티어 AIP, 테슬라 모델Y와 로보택시가 예시입니다. 

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미래에 엄청난 이익이 될 가능성이 높은 비즈니스 모델을 준비중인데 주가가 그대로라면 저평가 상태라고 할 수 있고, 이미 너무 먼 미래의 이익까지 주가에 반영했다면 고평가라고 할 수 있습니다.

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내년, 내후년, 향후 몇 년 동안 매출과 이익이 증가할 수 있는지, 상방이 막혀있는지 세밀하게 들여다봐야 합니다.