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안녕하세요. 자본주의 밸런스 톨라니입니다.
가치투자의 대가, 오마하의 현인으로 잘 알려진 '워런 버핏'은 지난 버크셔해서웨이 연례 주주총회에서 올해 말 CEO에서 물러나 은퇴를 하겠다고 선언하였는데요.
90세가 넘도록 현역에서 활동하면서 진정한 투자가 무엇인지에 대해 전 세계 모든 투자자들에게 보여주었고, 이제는 그는 은퇴 이후에 전무후무한 전설의 투자자로 남게 될 것입니다.
CNN에 그에 대하여 워런 버핏은 투자 경력 동안 550만%의 수익률을 창출했으며, 그 오랜 시간과 경험을 고려하면, 오마하의 현인에게서 우리 모두가 배울만한 투자 지혜가 있다고 전하면서, 그의 다섯 가지 투자 조언에 대해 소개하였는데요.
이에 CNN이 전하는 '워런 버핏의 투자 지혜 및 조언 5가지'에 대하여 좀 더 자세히 알아보도록 하겠습니다.
01. 미국에 투자해라
● 뉴욕 타임즈 기고문에서 버핏은 미국 투자에 대해 언급했습니다. 버크셔해서웨이의 지분을 살펴보면, 전체 자본금 대비 주식의 대다수가 미국 기업입니다.
● 무역 전쟁과 높은 소비자 물가로 인한 현재 어려움에도 불구하고, 미국은 여전히 세계 최대 경제 규모를 자랑하며, 아마도 가장 혁신적인 경제라고 할 수 있습니다. 그렇다면 투자하게 더 좋은 곳은 어디일까요?
02. "간단한 규칙이 내 구매를 좌우한다 : 다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른사람들이 두려워할 때 탐욕스러워라."
● 이 명언은 정말 의미심장하고, 완벽하게 일리가 있습니다. 누구나 언제 현금을 매입해야 하고 언제 주식에 적극적으로 투자해야 할지 알려주는 수정 구술을 원합니다. 여러모로 볼 때, 이는 시장이 밸류에이션 관점에서 언제 앞서가는지 파악하는 데 달려 있습니다.
● 물론 이는 매우 복잡한 역학 관계를 지나치게 단순화한 것입니다. 하지만 버핏의 행보를 보면, 그의 가장 중요한 움직임 중 일부는 상황이 나쁠 때 급히 뛰어들었을 때 일어났습니다.
● 그는 2008년 금융 위기 당시 주식을 매수했고, 현재 거의 3,500억 달러에 달하는 막대한 현금을 보유하고 있는데, 이는 회사가 미래의 사건에 대비하고 있음을 시사합니다.
03. 공정한 가격으로 훌륭한 회사를 매수해라.
● 그는 오랜 파트너인 찰리 멍거에게서 배운 덕분이라고 주로 말하지만, 버핏은 "훌륭한 기업을 훌륭한 가격에 사는 것보다는, 훌륭한 기업을 적절한 가격에 사는 것"을 옹호합니다. 장부가치보다 낮게 거래되는 주식에 푹빠지기 쉬운 때도 있지만, 왜 장부가치보다 낮게 거래되는지 스스로에게 질뭉해야 합니다.
● 버핏은 애플에 거액을 투자했고, 그 투자는 엄청난 성과를 거두었습니다. 하지만 애플이 꼭 가장 싼 주식은 아니었습니다. 그는 애플 브랜드의 힘과 아이폰의 유용성을 어떻게 활용하고 있는지에 대한 가치를 보았습니다.
04. 주식을 사업으로 생각해라
● 버핏이 CNBC에서 투자자들이 주식을 단순히 주가가 아닌 사업으로 생각하면 훨씬 더 나을 것이라고 말하던 것을 기억합니다. 아마도 이건이 그가 주식 시장에 대해 이야기할 때 가장 중요하게 언급했던 부분일 것입니다.
● 특히 트레이더들에게 더욱 그렇습니다. 투자 상품의 가격 움직임에 휘말리기 쉽습니다. 월마트 주가가 10% 하락하면 매수하고, 10% 상승하면 매도합니다. 그런데 주가는 왜 움직이는 걸까요?
● 우리가 해야 할 일은 사업 자체가 무엇을 하고 있는지 연구하고, 시간이 지남에 따라 지속적으로 성장하고 수익을 창출할 수 있을지 판단하는 것입니다. 사업이 어떤 산업에 속해 있는지, 그리고 그 산업이 성장할 가능성이 있는지 살펴봐야 합니다. 가격 변동성은 항상 존재합니다. 결국 장기적인 추세를 결정하는 것은 사업의 활동입니다.
05. 그 목적을 위해서는 장기적인 게임을 해라
● 이 간단한 전략과는 별개로, 필요하지 않고 잠시 보유할 수 있는 돈만 투자해야 한다는 것입니다. 버핏은 주식을 장기간 보유하는 것으로 악명이 높습니다. 그는 수십 년 동안 코카콜라를 소유했습니다.
● 장기 투자의 주된 이유는 주가가 어떻게 움직일지 훨씬 더 정확하게 파악할 수 있기 때문입니다. 좋은 주식은 단기적으로 변동성이 크더라도 시간이 지남에 따라 상승합니다. 2주 후, 심지어 몇 달 후 주가가 어떻게 될지 예측하려는 것은 순식간에 어리석은 짓이 될 수 있습니다. 한 분기의 부진은 변동성을 유발할 수 있습니다. 버핏의 가르침을 믿는다면, 훌륭한 투자자는 단기적인 움직임에 감정적으로 휘둘리지 않습니다.
지금까지 '워런 버핏의 투자 지혜 및 조언 5가지' 관련하여 알아보았는데요. 워런 버핏의 가르침은 주식 투자는 결국 자신의 사업을 하는 것으로, 분석할 수 있어야 하고, 인내할 수 있어야 하며, 행동할 수 있어야 하는 것입니다.
결국 투자는 자신의 인생 여정과 함께 하는 것이며, 그 인생 여정 속에서 투자에 대한 자신만의 가치를 찾는 것이 투자에 대한 성공이라 이야기할 수 있을 것 같네요.
여러분들의 성공 투자 여정을 응원하겠습니다.
