안녕하세요

K 뷰티 제품중

승무원 미스트로 유명하고

저 또한 사무실에서 즐겨쓰던

유명한 달바글로벌이

공모주 청약을 합니다.

달바글로벌 회사 간단요약

2016년도에 설립된 달바글로벌은 화장품 브랜드 d'Alba(달바)를 보유한 화장픔 브랜드사입니다. 화장품 미스트로 유명한 ' 퍼스트 스프레이 세럼'이 유명세를 타며 성장하였고, 그이후 선케어 제품, 아이패치, 더블크림등 국내 시장 뿐 아니라 세계시장까지 수출하며 고성장세로 매출이 확대되고 있습니다.

최근 홈뷰티기기 제품 울세라 더블샷도 출시하는등 뷰티기기까지 사업을 확장하였고 출시 4개월만에 매출 10억원을 돌파하였어요.

매출을 살펴보면 제일 판매량이 많은 미스트가 압도적이며 그다음 선케어, 크림, 기타등에서 매출이 나오고 있습니다.

내수는 국내 온라인, 쿠팡등에서 판매하고 있고, 최근 3년에 해외에도 수출 비중이 증가하고 있는 것을 알수 있는데요. 해외 매출 비중은 45.6%에 달하며 글로벌 시장에서도 성장세를 보여주고 있습니다.

특히 유럽, 러시아, 일본, 북비등 선진국가에 비중이 73% 달하며, 향후 프리미엄 라인으로도 매출을 확대할 것으로 보고 있습니다. 수출에서 쏠림이 리스크가 되기도 하는데, 현재 일본 330억, 러시아 410억원으로 전체 수출액의 절반 이상을 차지하고 있어, 지정학적 리스크와 환율 변동에 취약한 구조란 평가도 있습니다.

이번 IPO를 통해 확보하는 자금은 프리미엄 신제품 개발, 글로벌 시장 확장, 건기식, 뷰티디바이스, 뷰티케어등 신규사업 진출에 전략적으로 투입할 계획이라고 합니다.

매출은 꾸준히 증가세를 보이고 있는데, 올해 1분기 매출액은 1138억원, 영업이익 301억원으로 추정됩니다. 이는 각각 전년 72%, 104% 상승한 수치이며, 올해는 매출액이 4636억원, 영업이익 1000억원으로 역대 최대 실적을 전망하기도 합니다.

재무상태를 살펴보면 24년도 자산과 자본비중이 증가한 것을 알수 있고, 그에 비해 부채는 감소하였습니다. 24년 부채비율은 33.35%로 유동비율이 23년 131.22%에서 지난해 409.67%로 개선되었습니다.

수요예측 및 의무보유확약 비율

공모가격예상 금액대는 5만4500원~6만6300원, 시가총액 기준으로 6578억 ~ 8002억원 전망입니다.

경쟁률은 1140: 1로 대부분 공모가 상단 밴드에 차지하였습니다.

그래서 확정 공모가는 66,300원 결정!

의무유확약 24% 좋습니다.

3개월 확약이 제일 많구요. 6개월 확약까지 꽤 수량이 있어요.

상장당일 유통가능 물량은 32.7% (다소 높은편)

1개월 뒤 51% 3개월 뒤 67.93%, 6개월뒤 78.65%로 확대됩니다.

지분구조에서 Fl(재무적투자자) 67%로, 6개월뒤에는 보호예수가 풀리기 때문에 변동성이 있을수도 있다는 점 유의해야합니다. 그리고 반성연 대표의 낮은 지분율도 리스크 중 하난인데요.

반 대표이사의 지분율은 공모전 17.40% 에서 16.11%로 감소됩니다.

적용 per은 20.99 이며 비교 기업에는 LG 생활건강, 에이피알, 한국화장품, 브이티 총 4개의 기업을 선정하였습니다.

주당평가액 79,942원에서 할인율 31.80% ~17.10% 적용하여, 애초에 시가총액 1조가 넘을 것이라고 예상했지만, 예상보다 낮은 공모가밴드로 벨류에이션을 낮추고 공모하는 주식의 수도 줄여, 신뢰도 제고와 거래 용이성 확보를 중점을 두었다는 것이 금융업계의 평가입니다.

청약 기간내 영업정 창구 개설 계좌 청약 불가, 비대면 은행 다이렉트, 온라인 개설 계좌 청약 가능합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 : 16,000주 ~ 19,000주(200%)

□ 일반그룹의 청약한도 : 8,000주 ~ 9,500주(100%)