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워런 버핏이 버크셔 해서웨이 2025년 주주 총회를 끝으로 CEO 자리에서 물러납니다.
워런 버핏이 수십년 동안 투자를 하면서 가장 존경스러운 부분은 끝까지 살아남은 것과 적이 없다는 것입니다.
이 정도 되는 사람이 동네 사람들과 어울리며 평범한 집에서 살고, 편하게 맥도날드에서 아침 메뉴를 사 먹는다는 것은 쉽지 않은 일이죠.
워런 버핏의 투자 방법을 좋아하지 않는 사람은 있어도, 버핏의 경험에서 나오는 투자 철학을 싫어하는 사람은 없습니다.
다 죽어가는 버크서 해서웨이를 인수한 후, 수십년 동안 연평균 20% 수익률을 기록한 것은 그 누구도 해내지 못할 만큼의 업적입니다.
마지막 버크셔 해서웨이 주주총회 발언을 정리해봅니다.
1. 관세는 경제 전쟁의 하나의 형태로, 지나친 보호무역주의는 미국 경제에 해롭습니다. 무역은 무기가 아니라 개방된 시장을 통해 번영을 가져오는 도구여야 합니다. 미국은 성공할 수 있었던 이유는 개방 경제 때문입니다.
2. 우리는 다섯 개의 일본 무역 회사를 소유했고, 매우 낙관적입니다. 향후 50년 동안 이 회사들을 매각할 계획이 없습니다.
3. 우리는 애플, 코카콜라, 아메리칸 익스프레스와 같은 영원한 기업을 사랑합니다. 훌륭한 회사를 싸게 사는 것은 좋은 회사를 좋은 가격에 사는 것보다 좋습니다. 훌륭한 회사를 매각하는 것은 최악의 실수입니다.
4. 투자 성공은 소수의 승자는 찾는 것입니다. 우리는 항상 50년 이상 기업을 보유하는 것을 목표로 합니다. 버크셔는 앞으로도 지금의 전략을 유지할 것이고, 주식시장은 장기적으로 상승합니다. 시장이 폭락하면 현금 포지션이 줄어들겠지만, 좋은 기회가 있다면 1,000억 달러를 투자할 준비가 되어 있습니다.
5. 남이 두려워할 때 욕심을 내고, 남이 욕심을 낼 때 두려워 해야 합니다. 경쟁이 약한 소규모 회사에 투자하면 유리합니다. 자본수익률과 잉여현금흐름은 투자자가 주목해야 할 핵심 지표입니다. 회사의 대차대조표와 경쟁사를 살피면서 기업을 깊게 이해해야 합니다.
투자의 기회는 야구처럼 기다려야 하는데, 기회는 반드시 찾아옵니다. 규율과 인내가 중요하며, 자신이 이해한 곳에 투자해야 합니다. 시장 예측은 불가능하고, 부동산보다 주식이 더 나은 투자입니다.
6. 그렉 아벨이 버크셔 해서웨이 후임으로 회사를 이끌 것이고, 그는 모든 면에서 버크셔를 이끌 준비가 되어 있습니다. 버크셔가 장기적으로 S&P500을 능가할 것이라 확신합니다. 현금 보유는 유연성을 제공하는 큰 자산입니다.
7. AI는 경제 성장을 이끄는 게임 체인저입니다. 버크셔는 보험 부문에서 AI를 신중히 적용하면서 관망하고 있습니다. 잠재적 불황에 걱정하지 마세요. 장기적으로 좋을 것입니다.
8. 성공하는 삶은 평생을 배우고 학습하는 것입니다. 나는 매달 60개의 재무제표를 검토하는데, 대차대조표를 먼저 살펴봅니다. 노력, 신뢰, 무결성은 비즈니스에서 필수입니다. 좋아하는 일을 하면 평생 일하지 않아도 됩니다.
9. 인생에서 운은 중요합니다. 가장 중요한 결정은 누구와 결혼할지, 누구와 시간을 보내는지입니다. 존경하는 사람들과 함께 시간을 보내고, 시기와 탐욕을 피하세요.
10. 가이코는 효율적으로 운영되고 있고, 가격 결정력이 강한 기업이 최고입니다.
11. 초봉보다 배움에 대한 기회에 집중하세요. 존경하는 사람 밑에서 일을 시작하고, 열정을 찾으세요. 어리석은 실수를 피하면 부자가 되는 것은 한 번의 투자로 충분합니다.
12. 지식도 복리로 쌓입니다. 책 한 권으로 세계 최고 투자자들의 통찰을 얻을 수 있습니다. 벤자민 프랭클린처럼 위대한 인물을 연구하세요.
13. 현재 미국의 적자는 지속불가능합니다. 미국의 의료 지출은 GDP의 20%인데, 60년대에는 6%였습니다.
14. 투자자는 자신이 최악의 적입니다. 주가에 감정적으로 반응하지 말고, 항상 장기적인 마인드로 투자해야 합니다. 시장이 붕괴하는 것은 좋은 투자 기회입니다.
