트럼프의 강력한 관세 정책 발표
트럼프가 예상보다 높은 관세율을 발표하면서 시장에 충격을 줌
투자자들은 설마 했던 관세 조치가 현실화되자 경악
VIX 지수 급등과 시장 공포
VIX 지수 개념
VIX(Volatility Index)는 S&P500의 향후 변동성을 반영하는 지표
표준편차 개념과 유사하지만, 과거가 아닌 미래 변동성을 측정
VIX 지수 상승 현황
하루 만에 39.28% 상승, 30을 돌파하며 공포 구간 진입
VIX를 16으로 나누면 하루 변동성을 대략적으로 예측 가능
예: VIX 30 → 30/16 = 1.9% 변동 예상
공포 및 패닉 구간 기준
VIX 30 이상: 투자자들이 주식을 매도하는 공포 구간
VIX 60 이상: 금융위기급 패닉 구간 (2008년, 2020년 사례)
VIX 40 돌파 여부가 중요한 관전 포인트
과거 6번 발생 (러시아 채무불이행, 닷컴 버블, 금융위기, 유럽 재정위기, 코로나, 일본은행 금리 인상)
7번째 돌파 가능성 주목
금 가격 변동과 이유
금 가격 하락 원인
트럼프가 금괴에 대한 관세를 부과하지 않겠다고 발표
미국과 영국 간 금 가격 차이로 인해 금괴 이동 발생
미국과 영국의 금 시장 차이
뉴욕 COMEX: 금 선물 거래 중심, 100트로이온스(3.1kg) 금괴 사용
런던 현물 시장: 대형 기관 중심, 400트로이온스(12.4kg) 금괴 사용
금괴 이동 과정: 영국 → 스위스(재가공) → 미국
최근 2개월간 영국에서 미국으로 393톤 이동, COMEX 금 재고량 926톤 증가
JP모건의 대규모 금 이동
2025년 2월에만 40억 달러 상당 금을 뉴욕으로 운반 계획 발표
금괴 이동 원인은 트럼프의 관세정책과 관련
그러나 금이 관세 면제되면서 이동 필요성이 감소
은과 원자재 시장 반응
은 가격 폭락 (7.94% 하락)
금과 은은 보통 함께 움직이지만, 이번에는 차이를 보임
금은 귀금속 특성이 강하고, 은은 산업용 수요가 큼
보복관세 확대로 글로벌 무역 감소 → 경기 위축 → 은 수요 감소
구리 가격 급락 (4.5% 하락)
구리는 산업 활동의 바로미터 역할
경기 둔화 신호로 해석되며, 무역 전쟁 우려 반영
미국 국채와 안전자산 선호 현상
미국 국채 10년물 금리 하락
하루 만에 3.79% 하락, 4% 붕괴 위기
증시에서 빠져나온 자금이 채권으로 이동
엔화 강세
장중 엔/달러 환율 1000을 찍고 하락
미국 증시에서 이탈한 자금이 엔화로 피난
결론 및 관전 포인트
트럼프의 관세 정책 발표가 시장에 예상보다 큰 충격을 줌
VIX 급등으로 시장 공포감이 커지고 있음
금 가격 조정, 은·구리 폭락 등 원자재 시장의 변동성 증가
미국 국채와 엔화 강세로 안전자산 선호 현상 뚜렷
향후 VIX 40 돌파 여부 및 무역 전쟁 확산이 핵심 관전 포인트
※메르님의 블로그에서 인사이트를 얻어 이해하기 쉽게 다시 정리 요약한 내용입니다.