부동산이든 미국주식이든 ‘담보대출’은 잘 쓰면 기회고, 잘 못 쓰면 내 자산을 잃을 수 있는 양날의 검입니다.

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다수가 내 집을 마련할 때, 주택담보대출을 활용합니다. 수억원의 돈을 싼 금리로 30년 동안 빌린다는 것은 인플레이션을 고려할 때 거의 공짜나 다름없죠. 하지 않을 이유가 없습니다.

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내 집을 담보로 대출하는 것은 내가 현금흐름만 꾸준하게 창출할 수 있다면 집값이 오르든 내리든 안전합니다.

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그런데 영끌로 인해 소득의 상당 부분을 원리금 상환을 해야 하거나 금리 상승기에 버틸 수 없을 정도라면 집이 경매로 넘어갈 위험이 있습니다. 그런 경우가 아니라면, 문제가 될 것은 없습니다.

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그러나 ‘주식담보대출’은 성격이 다릅니다.

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일반적으로 주식담보대출은 전체 평가 금액이 대출금의 150%(증권사마다 다름) 이하가 되면 ‘마진콜’이 발생합니다. 

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예를 들어, 1억을 빌린 사람은 평가금액이 1.5억 아래로 떨어지면 증권사에서 연락이 오고, 150% 이상으로 만들지 못하면 강제로 내 주식을 팔아버립니다.

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그런 상황만 만들지 않고 잘 활용하면 주식담보대출만큼 활용하기 좋은 것도 없습니다.

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미국의 자산가들은 주식을 팔지 않고 주식담보대출로 생활비를 쓰곤 합니다. 한국보다 금리가 훨씬 낮기 때문이기도 하죠.

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장기적으로 보유한 주식을 팔아버리면 양도소득세20~50%)를 엄청나게 내야하기 때문에 주식을 담보도 대출(금리 1~5%)을 받아 쓰는게 훨씬 유리하겠죠.

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본인이 회사를 잘 다니고 있다면 현금흐름이 있기 때문에 위험을 감수하고 주식담보대출을 일으킬 이유(마진콜이 없는 신용대출과 같은 대출 활용이 유리)는 없지만, 전체 평가 금액의 극히 일부라면 아무 문제가 없긴 합니다.

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위대한 미국주식은 상승과 하락을 반복하며 우상향합니다. 그러면 역사적으로나 심리적으로 정말 크게 하락했을 때(오히려 안전마진 확보), 충분히 안전한 수준의 주식담보대출은 괜찮다고 봅니다.

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위험하다고 하는 이유는 너무 높은 비율로 대출을 하기 때문인데, 충분히 저렴해진 주식을 위험하지 않은 비율로 대출을 하는 것은 상관없습니다.

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현재 국내 해외주식 투자하는 사람들의 주식담보대출 잔고 현황을 보면 테슬라 주식이 압도적으로 많습니다. 장기적인 비전과 기대감이 클수록 대출을 활용한 투자도 많을 수밖에 없죠.

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미국 각 섹터 1등 기업들이나 SPY, QQQ 등은 사고 파는 것이 아니라 모으는 것이고, 18년, 20년 초, 22년 말처럼 시장 전체가 20~30% 이상 폭락하고, 개벽 주식이 60~80%씩 하락했을 때는 기회입니다. 

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그러나 사람들은 이미 주가가 많이 올랐을 때 대출을 하거나, 고점에서 약간의 조정만 받았을 때 다시 오를 것이라는 근거없는 확신으로 대출을 받습니다. 이 부분만 조심하면 충분히 안전하게 활용할 수 있습니다.